一、证券市场回顾

　　南财金融终端数据显示，上周(8月4日-8月8日,下同)，上证综指周内上涨2.11%，收于3635.13点，最高3645.37点；深证成指周内上涨1.25%，收于11128.67点，最高11229.59点；创业板指周内上涨0.49%，收于2333.96点，最高2372.68点。在全球市场中，主要指数均上涨。纳斯达克综指上涨3.87%，道琼斯工业指数上涨1.35%，标普500上涨2.43%。亚太地区，恒生指数上涨1.43%，日经225指数上涨2.5%。

　　二、ETF市场表现

　　1、股票型ETF整体市场表现

　　上周股票型ETF周度收益率中位数为1.32%%。其中按照不同分类，规模指数ETF中易方达中证2000ETF周度收益率最高，为4.26%；行业指数ETF中永赢国证商用卫星通信产业ETF周度收益率最高，为7.56%；策略指数ETF中招商中证全指红利质量ETF周度收益率最高，为3.3%；风格指数ETF中建信上证智选科创板创新价值ETF周度收益率最高，为2.97%；主题指数ETF中华夏中证沪深港黄金产业股票ETF周度收益率最高，为9.05%。

　　2、股票型ETF涨跌幅排行

　　上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(9.05%)、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF(9.01%)、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF(8.91%)、平安中证沪深港黄金产业股票ETF(8.65%)、华安中证沪深港黄金产业股票ETF(8.59%)。详情见下表:

　　上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：天弘恒生沪深港创新药精选50ETF(-2.54%)、易方达中证软件服务ETF(-2.41%)、华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF(-2.32%)、万家中证软件服务ETF(-2.22%)、银华中证中药ETF(-2.21%)。详情见下表:

　　3、股票型ETF流动性

　　流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少20.5%，日均成交量减少12.9%，换手率减少0.27%。

　　4、股票型ETF资金流向

　　上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：华宝沪深300自由现金流ETF(流入18.17亿元)、嘉实上证科创板芯片ETF(流入5.61亿元)、国联安中证全指半导体产品与设备ETF(流入2.68亿元)、嘉实中证软件服务ETF(流入1.47亿元)、永赢中证全指医疗器械ETF(流入1.44亿元)。详情见下表:

　　上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：易方达创业板ETF(流出3.78亿元)、华夏中证动漫游戏ETF(流出3.34亿元)、易方达沪深300ETF发起式(流出2.92亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流出2.67亿元)、汇添富中证主要消费ETF(流出2.48亿元)。详情见下表:

　　三、ETF融资融券情况

　　上周股票型ETF融资余额由前一周的392.379亿元下降至392.071亿元，融券余量由前一周的22.476亿份提升至22.897亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为6.53亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.13亿份。

　　四、ETF存量市场情况

　　上周市场上存量ETF共计1246只，其中股票型ETF999只，债券型ETF39只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF164只。

　　基金规模方面，上周ETF市场总规模达到46430.7亿元，较前一周增加725.78亿元。其中，股票型ETF为31223.65亿元，债券型ETF为5292.26亿元，货币型ETF为1597.09亿元，商品型ETF为1565.9亿元，跨境型ETF为6751.8亿元。

　　上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.2%、67.2%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加364.17亿元。其中按照不同分类，规模指数中华泰柏瑞沪深300ETF周度基金规模增幅最高，为36.76亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为18.84亿元；策略指数中华宝沪深300自由现金流ETF周度基金规模增幅最高，为19.43亿元；风格指数中博时国证大盘价值ETF周度基金规模增幅最高，为2.1亿元；主题指数中易方达国证机器人产业ETF周度基金规模增幅最高，为9.42亿元。

　　五、ETF发行与成立

　　上周无新ETF发行；有5只新ETF成立,为:华夏中证A500增强策略ETF、汇添富国证港股通互联网ETF、兴业中证全指自由现金流ETF、富国中证港股通高股息投资ETF、嘉实恒生港股通科技主题ETF。

　　六、机构观点 ①金价上行动能充足

　　华源证券指出，下半年我们预计美国货币政策变化将接力财政政策为黄金价格提供支撑，建议关注阶段性配置机会。长期来看，央行增储将对金价形成强有力底部支撑，金价上行动能充足。

　　②黄金长期上涨的观点不变

　　华联期货认为，连续几个月震荡消化，黄金区间下轨或有支撑。2025年下半年来看，央行购金、ETF投资和美元疲软将提供支撑黄金宽幅震荡。美联储6月议息会议调高2025—2026年通胀预期和失业率，调低经济增长预期，同时保持今年还有二次降息，调低明年降息，预计9月美联储再次降息，四季度黄金或继续上攻。黄金长期利好逻辑仍在，包括美元走弱以及全球政治经济不稳带来的央行购金，黄金长期上涨的观点不变。