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　　反内卷行情分化，焦煤、玻璃领跌，跌近8%；多晶硅领涨，涨近5%，重返5.1万关口之上。分析指出，政策驱动下多晶硅价格或高位运行，但需警惕政策不及预期和行情过热价格回调的风险。

　　【要闻汇总】

　　国有大矿正常生产，民营煤矿部分停产，库存低位

　　金十期货7月29日讯，29日榆林区域国有大矿正常生产，民营煤矿部分停产，库存低位，近日受短时强降水频繁影响，煤矿生产受到一定影响，供应稍有收紧。当前坑口拉运车辆较多，部分区域涨价后拉运热情不减。目前终端库存多数处于高位，主要以刚需补库为主。由于当下南方高温，火电机组负荷有所提升，但新能源发电的补充导致火电负荷并未大幅提升，加之电厂库存仍高于往年同期，且港口库存高位，电煤价格支撑较弱，榆林煤价预计震荡运行。(Mysteel)

　　河北省钢铁行业环保绩效专委会成立大会在河北石家庄召开

　　7月28日，河北省钢铁行业环保绩效专委会成立大会在河北石家庄召开。当前，河北省56家在产钢铁企业已实现全面创A，专委会的成立旨在着眼严格行业自律，秉承“保A就是保企业，保A就是保市场”的理念，规范钢铁企业按照环保绩效A级标准，全面、持续落实标准要求，规范第三方服务，为政府部门提供政策依据、技术支撑，为企业环保绩效工作保驾护航，促进河北省钢铁行业绿色化高质量发展。(Mysteel)

　　美联储本周持利率不变的概率为96.9%

　　据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1%。美联储9月维持利率不变的概率为35.4%，累计降息25个基点的概率为62.6%，累计降息50个基点的概率为2.0%。

　　【机构观点】

　　双焦短期盘面波动剧烈，玻璃预计短期内以震荡为主

　　早盘，黑色建材领跌，焦煤一度跌超12%，玻璃跌超10%，纯碱跌超7%；不过，随后迅速回升，缩窄跌幅。

　　正信期货指出，焦炭方面，因原料煤短缺、检修环保等因素焦化产量有一定限制。铁水维持高位，刚需支撑较强，焦化厂惜售，钢厂到货略偏紧。焦煤方面，煤矿查超产消息落实，生产端受限，蒙煤288口岸日通关车数恢复至1000车以上。需求方面，盘面大跌后，下游观望情绪增加，部分地区煤矿竞拍出现下跌。综合来看，反内卷或仍有后续政策；双焦基本面维持偏强态势；短期经过暴涨后有回调风险，但基本面支撑下预计回调后维持震荡走势，关注中美谈判、月底政治局会议给出的指引l。短期盘面波动剧烈，暂观望。

　　五矿期货指出，中央财经会议提及反内卷及推动落后产能有序退出，工信部表示钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能。此外，生态环境部公开征求《玻璃工业大气污染防治可行技术指南(征求意见稿)》，加强对碳排放的管理。国家发展改革委、市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案(征求意见稿)》公开征求意见的公告，进一步明确不正当价格行为认定标准。短期玻璃受到宏观政策提振，但随着情绪释放，出现大幅度回调，预计短期内以震荡为主。长期来看，玻璃跟随宏观情绪波动，房地产方面若有实质性政策出台，期价或能延续上涨趋势，若需求继续疲软，则需要供给端持续收缩，才能有较大的上涨空间。

　　硅片价格延续涨势，头部企业报价再上调

　　多晶硅、工业硅中止跌回升，多晶硅涨超5%，重返5.1万大关之上。

　　光伏硅片市场价格延续涨势。随着多晶硅价格的上涨以及行业政策的积极信号释放，市场对硅片价格走势形成了上涨预期。与此同时，下游电池企业陆续开始接受硅片提价订单，采买订单数量增加 促使硅片厂商不得不上调硅片价格以维持利润空间。据调研了解，几家头部企业纷纷再次上调报价，183N上涨至在1.2元/片，210RN在1.35元/片，210N落在1.55/片。(Mysteel)

　　金瑞期货指出，在“反内卷”政策预期下，光伏产业链中多晶硅价格受到剧烈影响。当前盘面价格已覆盖行业完全成本且具有生产利润，8月基本面边际走弱，但“反内卷”浪潮下市场情绪激进，资金博弈剧烈，短期市场价格或不遵循基本面逻辑。展望后市，政策驱动下多晶硅价格或高位运行，但需警惕政策不及预期和行情过热价格回调的风险。建议谨慎轻仓操作，观望为主。