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　　“反内卷”持续影响市场情绪，多晶硅一度突破4万元关口，近两周累计涨幅达30%；焦煤大涨近4%，焦炭、氧化铝、原油、纯苯等涨幅超2%。跌幅方面，有色金属表现弱势，沪铜、沪镍、沪金期货跌超1%。

　　涨疯了！多晶硅一度突破4万元关口

　　受“反内卷”及大厂减产消息影响，多晶硅继昨日涨停后，今日一度大涨6%，主力合约突破4万元关口；近两周多晶硅从低点30400元一路涨至逼近4万元，累计涨幅达30%，行情可谓非常疯狂。。

　　消息面上，有传“国内十大光伏玻璃厂商召开会议，决定自7月份起实施集体减产30%的计划”。上海有色网光伏玻璃分析师郑天鸿表示，部分光伏玻璃企业前期已经规划好的减产计划，正在陆续执行，7月份减产是大概率事件，未来减产动作可能还会延伸至三季度。

　　对于多晶硅大涨，市场分析认为主要有以下原因：

　　1. “反内卷”举措有望落地，去产能预期增强；伴随着中央财经委员会第六次会议直指“内卷式”竞争治理，强调“推动落后产能有序退出”，新一轮的行业“反内卷”、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。多个行业近期密集实施“反内卷”举措的背后，是社会各界对于愈演愈烈的“内卷式”竞争的广泛关注，以及政策层面整治“内卷式”竞争的持续加码。

　　2. 大厂联合减产，国家近期强化“反内卷”政策导向，严控低价无序竞争，推动供给侧产能出清和行业自律，导致多晶硅供给收缩，强化市场价格上行预期。头部企业如通威、大全能源等联合减产120万吨产能，直接减少市场供应量，减少了过剩产能对市场的冲击，形成供给减少的实质性压力，支撑价格持续走高。

　　3. 现货涨价，多晶硅现货N型复投料价格单日上涨3000元/吨，达到39000元/吨(SMM)，N型致密料报价上调至38000元/吨，N型颗粒硅报价上调至37500元/吨。价格上调源于头部企业集中提价及市场预期转变，资金炒作加剧涨势。

　　“光伏行业的供给侧改革正在加速。”万联证券股份有限公司投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，在供给侧改革的同时，行业价格也会逐渐恢复到合理的区间。

　　民生证券研报认为，当前光伏行业价格和盈利均处于底部，高层针对行业密集发声旨在把无序“价格战”式的“内卷”拉回到创新驱动、价值竞争的正轨，看好后续通过政策与行业自律的协同，促进光伏过剩产能的退出，有效改善供需格局，行业有望迎来触底反弹。

　　光大期货分析称，多晶硅将进行成本摸排定价，低于最低成本价或面临处罚，行业反内卷减产预期加速。多晶硅原定复产取消，行业或通过收储、协会制定标杆成本价以及将光伏从制造品作为能源品定位等多方面路径实现产能逐步出清。目前多晶硅交易逻辑处于政策调控和多方消息的发酵期内，行业反内卷减产预期加速，短期价格存在较强支撑，暂偏强对待。

　　此外国投期货认为多晶硅仍有上行空间。当前市场呈现"强预期、弱现实" ，政策“反内卷”导向的预期尚未完全消化，而弱现实仍存，SMM最新多晶硅生产厂家库存达27.2万吨，延续周环比累库。当前多晶硅盘面已由贴水转为升水，但较于工业硅相比，其期货仓单生成速度较慢，且行业各家成本分化较大，预计“反内卷”政策细则尚未落地前，情绪上仍有演绎空间。

　　煤炭板块拉升！焦煤大涨近4%

　　“反内卷”持续影响市场，双焦大幅拉升，焦煤大涨4%，价格创近一个半月新高，焦炭大涨2.5%。

　　生意社消息，9日临汾安泽市场炼焦煤价格稳中有涨。受周边相近品质煤种竞拍价格上涨影响，安泽部分煤企低硫主焦A9、S0.5、V20、G85报价1210-1230元/吨，涨30-50元/吨，目前暂未成交，当地企业多数成交仍然维持在1180元/吨，短期来看成交上涨预期较强。以上均为出厂价现金含税。

　　国投期货分析称，炼焦煤矿产量开始回升，随着安全生产月的结束，前期减停产煤矿有复产动作。现货竞拍成交市场有所好转，成交价格小幅上涨，终端库存有所抬升。炼焦煤总库存环比下降，产端库存大幅下降，短期内持续去库驱动有限。整体来看，碳元素供应端仍较充裕，下游铁水淡季仍保持较高水平，按需采购为主，“反内卷”目前对焦煤行业影响有限。焦煤盘面维持升水，在库存压力下焦煤盘面上方压力较大。

　　【今日关注】

　　待定 欧佩克举办第九届欧佩克国际研讨会，主题为“共同规划路线：全球能源的未来”，至7月10日。

　　次日2:00 美联储货币政策会议纪要