盘前市场动向

　　1. 7月7日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.34%，纳指期货跌0.47%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.68%，英国富时100指数涨0.15%，法国CAC40指数涨0.19%，欧洲斯托克50指数涨0.53%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨0.77%，报67.01美元/桶。布伦特原油涨0.60%，报68.71美元/桶。

　　市场消息

　　美国关税谈判期限临近！美国政府所谓“对等关税”90天暂缓期将于7月9日结束。目前，美国加紧与多国进行贸易谈判，但进度显著不及美方预期。值得一提的是，特朗普当地时间7月6日在社交媒体发文说，美国政府将于当地时间7月7日中午12时起公布与贸易伙伴的关税信函或关税协议。特朗普此前表示，拟于8月1日起对部分国家的商品实施最高达70%的关税措施。

　　美官员暗示延长关税谈判期限，美财长“划重点”：8月1日。美国财政部长贝森特7月6日表示，特朗普本周将向贸易伙伴发送信函，告知美方计划征收的关税税率。对于未能达成协议的国家，所谓的“对等关税”将于8月1日生效。对此，媒体解读称，贝森特这番表态暗示美方默许7月9日的关税谈判最后期限延后数周。媒体表示，虽然贝森特坚称议程没有改变，但他的表态暗示特朗普政府正就谈判设定新的最后期限。此外，美国白宫经济顾问委员会主席米兰上周末在接受采访时表示，随着特朗普达成贸易协议的最后期限临近，一些与美国“真诚谈判”的国家可能会推迟征收关税。

　　经历跌宕六个月，美股牛市信仰愈发坚挺! 2025下半场“Buy America”继续席卷全球？标普500指数在堪称“剧烈动荡曲线”的历史罕见曲折轨迹中结束2025年上半年的“另类牛市交易”，并创下收盘创纪录历史高位，投资者们对于美股的牛市信仰自4月触底大反攻以来似乎愈发坚定。展望2025年下半场交易趋势，经历跌宕六个月，市场可谓“牛气不减”，投资者们在2025下半年有望继续坚持“美股长期牛市信仰”，延续这股席卷全球的“Buy America”(买入一切美国资产)超级风潮。BMO Capital Markets的首席投资策略师Brian Belski领导的策略团队近日将标普500指数的年终目标点位从之前预测的6,100点大幅上调至6,700点。摩根士丹利对于标普500指数的2025年年末目标已经上调至6,500点，并表示：“自4月触底以来，美国股市的反弹表现一直相当坚韧，而且本轮反弹比许多机构投资者的预期强劲得多，并且本轮创新高具备基本面支撑——主要由史无前例的AI资本支出所驱动。”

　　“末日博士”鲁比尼：下半年核心通胀率将达到 3.5%，或引发经济衰退。有“末日博士”之称的经济学家努里尔·鲁比尼表示，他预计到2025年底美国核心通胀率将升至3.5%。他指出，今年下半年美国经济增长将放缓，甚至可能出现衰退，而美联储在12月之前都不会降息。鲁比尼称，经济放缓将呈现"轻度滞胀冲击"的特征，并警告称通胀仍然过高，美联储难以转向政策。美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出指数依然顽固。鲁比尼认为该指数将远高于目标水平，令美联储陷入困境。这种增长放缓而通胀高企的局面，他此前已多次预见。这位经济学家还表示，他预计全球贸易谈判将降温，但无法避免对经济造成损害。他预测最终将出现"温和的"结果，许多国家最终将面临15%的关税。

　　高盛押注欧佩克+9月加速增产，深陷“供应过剩”的油价跌势难止。高盛发布最新研报称，预计由八个石油生产大国组成的最大石油生产国集团“欧佩克+”将在今年9月把石油生产配额大幅提高55万桶/日，从而完成对此前自愿减产 220 万桶/日的全面减产逆转。在当前全球石油需求仍然保持韧性的背景下，中东各大石油生产国正寻求让闲置产能恢复常态，抢占近年来因减产而被美国页岩油生产商们所占据的市场份额。但是高盛预计欧佩克+大幅增产可能将强化石油市场“供应过剩预期”，进而导致国际原油基准——布伦特原油期货价格持续处于下行轨迹。高盛维持其对布伦特原油价格的长期看空预测立场：预计到2025 年第四季度均价大约为每桶59美元，预计2026年约为每桶56美元。看空的核心逻辑在于供给大幅提升带来的供应过剩预期持续发酵，以及支持长期油价的闲置产能减少等负面抵消因素。

　　个股消息

　　马斯克再陷政治漩涡点燃投资者焦虑！特斯拉(TSLA.US)盘前大跌超6%。特斯拉首席执行官马斯克此前宣布将成立新政党的举动再度引发了投资者对他是否仍专注于这家电动汽车制造商未来发展的担忧。当地时间7月5日，马斯克在社交平台上发文称，“美国党”于当日成立，并表达了他对美国总统特朗普力推的所谓“大而美”税收和支出法案的不满。在特斯拉交付量连续第二个季度下滑之际，马斯克宣布成立新政党的举动标志着他与特朗普之间的冲突再度升级，进一步削弱了投资者对这只今年以来已下跌超21%的股票的信心。Saxo Markets英国投资策略师Neil Wilson表示：“投资者担心的有两点，一是特朗普的怒火可能影响到特斯拉能领取的政府补贴，另一个也是更重要的是，马斯克会分心。”“投资者曾对马斯克淡出政治前线表示欢迎，但现在又担心他会被卷入政治漩涡，从而忽视特斯拉。”长期以来一直看涨特斯拉的Wedbush分析师Dan Ives表示，马斯克在这个节骨眼上涉足政治活动，对他的企业来说无疑是最糟糕的时机。Dan Ives表示：“虽然马斯克的铁杆支持者无论如何都会支持他，但许多特斯拉投资者普遍感到疲惫，因为马斯克总是在政治道路上越走越远。

　　苹果(AAPL.US)就“史无前例”5亿欧元欧盟App Store罚款提起上诉。苹果就欧盟开出的5亿欧元(约5.8亿美元)罚款提起上诉，称该处罚“史无前例”，且监管机构要求对其AppStore做出的整改“不合法”。今年4月，欧盟委员会依据《数字市场法案》宣布了这笔罚款，指出这家iPhone制造商违反规则，未允许开发者引导用户在AppStore之外进行购买。6月，苹果修改了其欧盟AppStore政策，以满足当地要求、避免额外处罚。苹果周一在声明中表示：“我们认为欧盟委员会的决定——以及这笔史无前例的罚款——远远超出了法律要求的范围。正如我们的上诉将表明的，欧盟委员会在强制规定我们运营应用商店的方式，还强加对开发者而言混乱不清、对用户不利的商业条款。”

　　壳牌(SHEL.US)敲响警钟：Q2油气交易业绩恐暴跌。受近期市场波动影响，壳牌警告称，其第二季度天然气和石油交易业绩将显著低于前三个月。据悉，在此期间，油价剧烈波动。随着特朗普发动全球贸易战和欧佩克+增加供应，油价在4月份跌至四年低点。上个月，由于以色列袭击伊朗，油价飙升。此后，油价回落至每桶70美元以下。壳牌庞大的内部交易业务往往是其最大的利润驱动力之一，首席执行官Wael Sawan在3月份表示，过去十年中，其交易业务没有在任何一个季度亏损。截至发稿，壳牌周一美股盘前跌近3%。

　　法国IT巨头凯捷以33亿美元吞并外包公司WNS(WNS.US)，抢滩AI应用+AI智能体时代。法国聚焦于IT战略咨询、数字化制造与工程服务的IT服务巨头凯捷已同意以大约33亿美元现金收购在美股上市的IT技术外包公司WNS，借此利用双方在生成式AI应用软件以及AI智能体(Agentic AI)开发生态与相关AI经营模式方面的优势，面向寻求变革数字化业务流程的企业推出基于AI全栈开发的外包IT服务。凯捷在当地时间周一表示，上述收购价格折合每股WNS交易价格76.50 美元，这也意味着较WNS 7月3日的上周收盘价溢价17%，且不包含总部位于印度的WNS的旗下金融类债务。截至发稿，WNS周一美股盘前大涨近14%。

　　加入政府特惠阵营！甲骨文(ORCL.US)向联邦机构提供75%软件折扣及云服务优惠。据报道，甲骨文正在大幅下调面向联邦机构的软件和云服务价格，此举使其加入其他科技巨头的行列，共同为美国政府提供大幅折扣优惠。据美国总务管理局(GSA)披露，这项协议包含甲骨文授权软件75%的降价幅度，其云计算平台虽未公布具体数字但将获得“可观”折扣。作为负责联邦采购的机构，GSA称此协议是首个能为整个政府体系节省云基础设施成本的合作，而云基建正是现代IT系统的核心组成部分。在云服务市场与亚马逊AWS和微软Azure激烈竞争的背景下，此次政府合作有望提升甲骨文云平台的采用率。报道指出，甲骨文本财年云业务预计增长40%，预示着其在这个竞争激烈的领域可能取得突破性进展。