黑色套利策略回顾

　　10月热轧卷板螺纹钢差

　　7月4日，10月热轧卷板螺纹钢差为129.0。过去五年最大值为523.0，过去5年最小值为-126.0，过去5年中位数为120.0。过去1年最大值为206.0，过去1年最小值为20.0，过去1年中位数为117.0。2024年同期价差为185.0,2023年同期价差为98.0。

　　预计10月热轧卷板与螺纹钢价差走缩，建议入场点位140-170，止损点位185-200，止盈点位90-100。

　　图表1 10月热轧卷板螺纹钢差

　　10月螺纹钢9月铁矿石差

　　7月4日，9月螺纹钢铁矿石差为1900.0小于过去2年10%分位。过去5年最小值为1815.2，过去5年中位数为2507.0。过去1年最小值为1815.2，过去1年中位数为2099.2。2024年同期价差为2232.8,2023年同期价差为2454.4。

　　预计10月螺纹钢9月铁矿石价差走缩，建议入场点位1920-1950，止损点位 1980-2000，止盈点位1840-1860。

　　图表2 10月螺纹钢9月铁矿石差

　　写作日期：2025年7月4日