各位投资老铁们注意了！国家要出手整治"内卷"了！这次可不是让你少加班，而是要对企业间的"价格战"说"不"。2025年7月1日中央财经委员会第六次会议一锤定音，明确要"依法治理企业低价无序竞争、推动落后产能有序退出"。这波操作像不像2015年那场轰轰烈烈的供给侧改革？让我们用"显微镜"看看这次改革会给玻璃、螺纹钢等大宗商品带来哪些机会。

一、政策风向：从"三去一降一补"到"反内卷"

还记得2015年那场供给侧改革吗？当时的口号是"去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板"，直接让黑色系商品（钢铁、煤炭）上演了一出"咸鱼翻身"的好戏。焦煤、焦炭全年涨幅超过200%，螺纹钢从1800元/吨飙到3000元/吨以上，涨幅超60%。

这次改革虽然换了马甲叫"反内卷"，但内核差不多——都是要治理"低价无序竞争"，让那些打价格战打到亏本的企业要么升级，要么退出。政策刚出，期货市场的"广期三傻"（多晶硅、有机硅、碳酸锂）就直奔涨停，螺纹钢和玻璃这些"深陷亏损泥潭"的难兄难弟也纷纷大涨，市场情绪直接被点燃！

二、重点品种机会分析

1. 玻璃：从"透明亏损"到"透明利润"？

玻璃行业最近几年过得那叫一个惨——价格跌破成本，企业亏得连亲妈都不认识。但这次改革可能要让它"重见光明"了！政策重点在"淘汰低效产能"和"环保升级"，这意味着：

小作坊式的落后产能要被清退

环保不达标的工厂要关门

剩下的头部企业议价能力增强

回顾2016年，玻璃期货全年涨幅约30%，虽然不像黑色系那么暴力，但也算稳稳的幸福。这次改革，玻璃很可能再次上演"透明崛起"！

2. 螺纹钢：钢铁侠的"第二春"？

螺纹钢上次供给侧改革可是绝对主角，涨幅超过60%。这次机会又来了！目前钢铁行业存在"区域性、结构性过剩"问题，简单说就是：

• 有些地方产能过剩严重
• 低端产品太多，高端产品不够
• 企业间互相压价，谁都赚不到钱

政策要推动"淘汰低效落后产能"和"兼并重组"，这意味着：

• 小钢厂可能被大厂吞并
• 行业集中度提高后，定价权更强
• 供需格局改善，价格有望回升

不过要注意，这次没有2015年那么强的地产刺激，涨幅可能打个折，但就算只有上次1/3，也是20%+的机会啊！

3. 多晶硅/碳酸锂：新能源的"供给侧红利"

光伏和锂电池行业这两年扩张太快，已经出现阶段性产能过剩。多晶硅和碳酸锂作为关键原材料，价格跌得亲妈都不认识。

这次改革重点在：防止盲目扩产、加强产能监测、规范行业发展

这意味着：无序扩张会被遏制、供需关系会逐步改善、价格有望企稳回升

特别是碳酸锂，作为电动车革命的核心材料，长期需求没问题，短期供给侧一收紧，价格弹性会非常大。

三、投资节奏：不要"抢跑"，小心"脉冲"

根据历史经验，供给侧改革的影响是分阶段的：

​​（1）短期（政策刚出台）​​： 市场情绪主导，可能出现"脉冲式上涨"，但波动会很大。就像喝多了红牛

——兴奋但容易上头。

​​（2）中期（政策落地期）​​： 实际产能出清需要时间，价格可能反复震荡。就像减肥平台期

——明明少吃了，体重却不掉。

​​（3）长期（1年左右）​​： 供需格局真正改善，产业利润回升，价格进入趋势性上涨。就像健身一年后

——终于看到马甲线了！

债券投资者也别闲着！回顾2015年，利率在政策出台后先是"装死"（横盘），7-10月两次"假摔"（探底），等商品和地产主升浪来了才开始上行。按照这个节奏，债券至少明年上半年还是"安全区"。

四、老司机的"防坑指南"

1. ​​不要ALL IN​​：再好的政策也需要时间落地，别一激动就满仓干
2. ​​关注实际执行​​：地方落实力度可能参差不齐，要跟踪实际产能退出情况
3. ​​警惕"假摔"​​：改革不会一帆风顺，中间必有反复，做好仓位管理
4. ​​品种选择​​：优先选择产能过剩严重、行业集中度有望提升的品种（如玻璃、螺纹）
5. ​​时间窗口​​：根据2015年经验，最大涨幅往往出现在政策出台后12个月左右

如果你是新，想要抓住这波机会，可以考虑进入商品期货市场。期货交易首先要开立正规的期货账户，谈好优惠的手续费，这样交易可以事半功倍。具体品种的费用明细参考，可以翻看我前面分享的内容~如果交易学习过程中，遇到任何问题，都可以添加我微信好友，互相交流探讨！

最后提醒各位：市场有风险，投资需谨慎。本文只是帮你梳理信息，不是投资建议。记住，在期货市场，活得久才是王道！祝各位在这波供给侧改革中都能抓住属于自己的机会，但千万别把"反内卷"理解成"反着内裤"就冲进去啊！

内容来源：国家发展改革委，文华财经、Wind 等公开资料，仅供参考，期市有风险，入市需谨慎！