【市场判断】
海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.89%，标普500指数涨0.96%，纳指涨0.94%。美联储副主席鲍曼表示，可能支持最早7月降息。如果通胀继续下降，或者就业市场走弱，FOMC就可以降息。关税造成的价格上行压力似乎被抵消，并没有看到贸易形势造成重大的影响。此外，据央视新闻报道称，当地时间6月23日，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已同意全面停火。同时，伊朗官方证实了该消息。

国内方面，周一市场午后大涨，两市有4213家个股上涨，市场赚钱效应进入沸点。市场成交量小幅放大到1.15万亿，较上一日放量552亿。截止收盘，沪指涨0.65%、深成指涨0.43%、创业板指涨0.39%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为数字货币、跨境支付、兵装概念等。数字货币和跨境支付概念均炒作稳定币，板块大涨源于近期稳定币消息面催化不断。6月22日，跨境支付通正式上线，全国首笔跨境支付通内地居民南向、港人北向汇款业务落地深圳，标志着内地与香港快速支付系统已实现互联互通。兵装概念走强，源于周末美国空袭伊朗，中东地缘冲突或加剧。

市场走势落后的方向为白酒、机场航运、小家电等。白酒板块持续走弱，源于其基本面趋势较弱。机场航运概念走弱，源于短期缺乏催化。小家电板块走弱，源于短期出口可能有一定扰动。

整体来看，指数昨日如期超跌反弹，但量能仍显不足。考虑到因为伊以冲突带来的下跌已经收复大半失地，当前市场缺乏进一步向上催化。在昨日快速反弹后，指数已经接近中期下降趋势线，在缩量背景下，进一步上行空间可能有限。此外，7月开始市场还将面临财报季/全球其他主要国家对美国90天关税暂缓期到期等不确定性事件，这可能会压制市场风险偏好。因此，我们认为市场可能仍会以震荡为主，不建议追高。

具体操作上，1）稳定币：市场昨日午后的共振题材，已经炒作了2-3周，属于主要热点方向之一。短期可能仍会反复，但能否形成强更强的模式，取决于量能。个人倾向于以震荡上行趋势看待，主升浪概率不高。2）油气/军工：以伊宣布停战，相关板块短期情绪会受负面冲击。军工会好于油气。消息面上，军工方面今日会有国新办发布会，介绍抗战胜利80周年纪念活动总体安排，这可能对板块形成新的催化。3）AI算力/存储芯片/游戏/军工/通信/风电：科技昨日整体以反弹为主，但幅度一般。考虑到市场量能不足，短期整体仍以震荡为主。4）银行/央国企/公用事业：沪深300中主动型公募低配最明显的红利方向。银行昨日继续一枝独秀，创出新高。银行板块看上去有加速迹象，一旦斜率变得陡峭，回调的概率就会大幅提升。但是，考虑到当前市场不确定性较高，红利仍具备较好配置价值，建议以中期视角逢低布局。5）创新药：昨日创新药大幅反抽，符合预期。后续能反弹到哪里有些看不清，建议快进快出。创新药中期配置时点仍需等待。


【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）