【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收涨，标普500指数涨近1%，纳指涨1.52%。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.07%，万得中概科技龙头指数涨1.11%。中东局势出现缓和迹象，报道称伊朗希望与美国和以色列对话。此外，欧盟准备有条件接受美国10%的统一关税。

国内方面，昨天市场震荡反弹，两市有3377家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量萎缩到1.24万亿。截止收盘，上证指数涨0.35%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.66%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为蚂蚁金服概念、风电设备、游戏等。蚂蚁金服概念主要炒作稳定币，板块大涨源于6月12日，蚂蚁集团旗下两大板块均宣布进军稳定币。风电设备板块走强，源于消息面上，据中国风电新闻网不完全统计，2025年1-5月国内25个省市新增核准风电项目共计68.4GW，同比增长72%，超出市场预期。游戏板块走强，源于光线传媒董事长王长田提到，《哪吒》系列衍生品开发商、生产商和销售商获得了很大的市场红利。

市场走势落后的方向为贵金属、机场航运、汽车整车等。贵金属板块走弱，源于以伊冲突逐步缓和，黄金价格出现回落。机场航运概念走弱，源于板块基本面相对一般，无显著催化剂。汽车整车概念走弱，源于前几日板块涨幅较大，出现技术性回调。

整体来看，指数昨天缩量上涨，市场追涨效应不强。昨天国家统计局陆续公布了5月份宏观经济数据。其中，工业增加值小幅放缓至5.8%，固定资产投资放缓至3.7%。最大的亮点是社零增速明显回升至6.4%，主要是由于618节日以及“抢国补”，能否持续存疑。最大的拖累依旧是地产，地产投资、地产销售、地产价格三降。在数据公布之后，市场博弈地产政策，导致部分地产股大幅上涨。从工业增加值及服务业推算5月GDP或在5.3%，总体而言二季度经济具有韧性。短期市场在陆家嘴金融论坛召开前可能仍有资金会去博弈，同时中东局势趋向缓和也有助于市场情绪，因此不排除市场仍有进一步反弹。今天需要关注反弹的力度。

具体操作上，1）稳定币/金融科技/证券：周一泛金融板块大涨，一方面源于稳定币事件催化，另一方面也有资金在博弈陆家嘴金融论坛的预期。稳定币偏向于主题投资，可能会反复炒作。金融科技/证券更多属于博弈性质，如市场量能无法有效放大，则板块持续性有限。2）创新药：近期市场主要热点之一，中期配置建议等到充分调整后。3）稀土/可控核聚变等：近期轮动题材，稀土整体强度不错，震荡后可能仍有空间。可控核聚变中期趋势仍然较好，但波动较大，近期主要炒作核扩散防护概念。4）游戏/军工/通信/风电：近期走势较强的科技方向，游戏对应IP经济，军工对于军贸，通信对应海外算力，均存在事件或者新闻驱动。其中，通信和风电主要炒作二季报业绩预期，这是近期一条暗线，可以持续跟踪。5）银行/央国企：沪深300中主动型公募低配最明显的红利方向。短期表现平稳，当前市场不确定性较高，红利仍具备较好配置价值，建议以中期视角逢低布局。6）新消费：近期走势整体以事件驱动为主，板块已经进入分化调整期，后续以个股机会为主。


【热点速递】

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（投资有风险，入市须谨慎）