能源：短期仍有支撑，油价震荡调整

　　截至6月10日，国际油价回落，WTI2507合约结算价64.98美元/桶，跌幅0.47%；Brent2508合约结算价66.87美元/桶，跌幅0.25%。天然气价格偏弱调整，HH天然气报收3.524美元/MMBtu，跌幅2.41%；TTF天然气报收34.638欧元/兆瓦时，跌幅2.71%。据卓创资讯数据监测显示，国内动力煤市场价格整体僵持为主，产地主流煤矿多生产稳定，下游用户采购按需进行为主，市场交投活跃度一般，煤价重心整体无明显波动。隔夜油价回落主要发生在美盘阶段，EIA《短期能源展望》整体利空油市，相较于5月报告中预期2025年全球石油库存累积量预计平均为40万桶/日，上调至80万桶/日，主要原因来自OECD石油需求降低以及OPEC+和非OPEC+国家供应增长。同时，EIA在其预测中也表示石油消费增长仍将低于疫情前水平，预期2025年全球液体燃料消费量将增加80万桶/日，主要驱动力来源于非OECD国家需求。短期来看，宏观情绪仍旧在等待中美磋商结果中保持偏乐观态势，地缘博弈僵持，国际油价或将保持震荡调整态势，但供需宽松背景下油价中长期回落趋势不变。化工：供需矛盾仍存丙烯价格延续承压态势

　　据卓创资讯数据监测显示，截至6月10日，山东市场丙烯价格环比下跌20元/吨至6360元/吨，较上周继续下跌30元/吨，较上月下跌172元/吨。近期丙烯供应压力和需求淡季对价格形成压制。供应端，丙烯开工率维持在74%左右，整体供应保持稳定，5月主要受PDH装置理论毛利倒挂且处于检修周期内，PDH行业开工负荷有所下滑，6月检修结束叠加各工艺生产毛利较上月均有所修复，行业负荷预期逐步提升。需求端，丙烯下游行业开工负荷有所回升，但需求进入传统淡季，整体改善有限。截至6月5日当周，聚丙烯粉料开工率环比仅上升0.72个百分点至38.94%，环氧丙烷开工率环比上涨0.22个百分点至62.75%。短期来看，在需求淡季和供应增长预期下，丙烯价格可能继续承压。农业：供需博弈，油脂板块涨跌有限

　　据卓创资讯数据监测显示，6月10日国内棕榈油现货港口24度均价为8561.25元/吨，较前一个工作日跌60元/吨；全国一级豆油现货均价8001元/吨，较上一交易日微幅波动。进口三级菜籽油均价在9390元/吨，较上期上涨9元/吨，华东国标一级菜籽油均价为9645元/吨，较上期上涨10元/吨。国内整体需求一般，供应宽松，压榨企业开工保持高位。除菜油外，其他库存量略高。外围方面，除豆油受中美谈判预期导致略上涨后，其他均跌势收盘。马棕库存增长压力下，交易日内收跌，好在6月上旬出口数据坚挺，略有限制跌幅。数据来看，5月底马棕库存达到199万吨，连续第三个月增加，也是2024年9月以来的最高值。需求方面，美国能源信息署预测，由于联邦税收抵免政策的变化，美国今年将大幅减少生物柴油和可再生柴油的进口量。此外，原油价格先扬后抑，也对油脂有一定带动作用。金属：短期利多支撑黑色系商品低位回稳

　　宏观预期利多因素推动原料端企稳回升迹象开始显现，焦煤焦炭远月合约价格普遍走强，主力合约盘中一度涨近2%，收盘仍维持涨超1%。现货市场多数企稳，根据卓创资讯监测数据，6月10日国内山西地区准一级干熄焦主流出厂价1245-1315元/吨，较上一工作日价格持平；因焦煤降幅收窄，焦企盈利明显收缩等边际支撑，焦炭价格暂时弱稳运行。成材方面，6月10日华北建筑钢材价格跌5元/吨，需求水平尚未出现明显下降，随着6月深入，需求存下降预期；同时钢厂生产稳定，调整不大，各地库存延续低位，压力较小。同日热轧板卷价格弱势小跌为主，期货震荡后稍有趋强，带动部分市价小幅探涨，但涨势并不明朗，市场成交表现较为冷清，需求释放不足，难以支撑市价维持涨势。由于对宏观预期仍存不确定性，短期利多较难改变眼下黑色市场趋势，或仍将维持其低位震荡格局。钢材供需格局方面延续弱势，粗钢产量调整方面继续推进，也将限制对原料端市场的进一步支撑。整体偏空预期尚未出现明显转变。

　　1.【反倾销】商务部决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查期限延长至2025年12月16日。

　　2.【美国能源】美国数据中心正在迅速推高电力需求，官方对明年用电量的预测在过去一个月几乎翻了一番。6月10日，美国能源部发布的一份报告显示，预计2026年美国总用电量将增长2.15%，这主要得益于数据中心扩张导致商业用户用电量激增5%。这一数字较一个月前大幅上升，当时该机构预计商业需求将增长2%，总用电量将增长1.12%。

　　3.【新工艺】近期，安徽工业大学曾杰教授团队与日本富山大学椿范立团队合作，研制出新型“金属氧化物-分子筛”复合催化剂，基于多步串联催化过程，成功实现以二氧化碳和氢气为原料直接合成对二甲苯，并创下单程时空收率的世界纪录。北京时间6月10日，国际学术期刊《美国化学会志》发表了这项成果。

　　4.【绿色能源】全球绿色能源理事会主席、协鑫集团董事长朱共山在6月10日的SNEC光伏展开幕式上表示，中国光伏正处“四落五起”的临界点，今年下半年到明年一季度是光伏供给侧改革的关键窗口期。朱共山倡议政企联动促出清，以“市场化兼并重组+技术淘汰机制+政策强制约束”去产能，通过“供给侧自律+需求端刺激”去库存。他建议，将光伏产能指标统一纳入国家规划的大盘子，备案核查、产能监测、违规清退，全链路监管。除颠覆性新技术之外严控新增产能。避免不合理的地方保护行为，防止“边清边增”。

　　5.【期货上新】据央视新闻报道，经中国证监会同意，6月10日上午9时，铸造铝合金期货在上海期货交易所挂牌交易；晚上9时，铸造铝合金期权在上海期货交易所挂牌交易，这意味着我国首个再生商品期货、期权正式上市，有效助力我国有色金属行业绿色低碳转型。

　　1.【数字化转型】近日，工业和信息化部会同教育部、人力资源社会保障部等六部门联合印发《食品工业数字化转型实施方案》，加快推动食品工业数字化转型升级。方案提出，到2027年，重点食品企业经营管理数字化普及率达80%，规模以上食品企业关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率均达到75%，培育10家以上智能工厂，建设5个以上高标准数字化园区，打造百个数字化转型典型应用场景，培育一批高水平食品工业数字化转型服务商，形成一系列先进适用数字化解决方案。

　　6.8-6.13：中美经贸磋商机制首次会议

　　6.11：5月美国CPI、EIA周度原油库存、EIA短期能源展望

　　6.12：美国周度初请失业金、美国5月PPI

　　6.13：《美国季度金融账户报告》、6月密歇根大学消费者信心指数初值、一年通胀率预期初值