2025年5月30日
在连续阴跌了近一个月后，昨天市场终于迎来反弹，个股实现普涨，尤其是很多人喜欢的科技股，两市最终成交略微放大到1.2万亿上下。
造成反弹的主因是海外有利好催化，法院裁决懂王的关税政策越权，要求禁止征收全面关税。按照这份判决，特朗普4月2日加征的对等关税都必须取消，同时之前“芬太尼关税”的20%也得取消。
当然，懂王不会善罢甘休，可以申请暂停实施裁决，只不过即使上诉成功，至少需6-18个月的时间，在此期间，对等关税必须暂停，短期有利于提升市场风险偏好。
过去两周，一直在提醒，以休息为主，实际情况是，盘面除了个别方向抱团能有所收获外，大部分品种都在阴跌，昨天反弹后，更新一下思路：
第一，大盘上方高度有限，多看看超跌的方向。
五月份，因为资金仍在抱团高股息，所以导致大盘调整幅度有限，这里如果向上，预期也不能太高。
而以科创50为代表的大部分科技股都经历了一波充分的调整，这里个别细分如果有利好催化，会有资金拉升表现。
第二，要信早信，在有底线的情况下参与。
还是以科创50为例，在连续阴跌了一个月之后，昨天日线终于收出一根实体阳线，近三个交易日的组合构成底分型，可以先看三到五天的反弹，但力度未知，接下来如果重新跌破昨天的低点，说明多头本次尝试失败，回归防守。
第三，需要有选择性的做多。
自从大A有了量化之后，对于消息的敏感度更高了，可能在很短时间内，就会发酵结束，板块普涨行情非常短暂，比如之前的军军和固态，第一波拉升分歧之后，又会进入到个股抱团。
昨天科技股普反，但强度是有明显差异的，在量能没有明显放大的情况下，可能大部分还是混指数。目前科技里面有高度的方向是无人驾驶，数字货币今天加速，量化资金平铺。
第四，本月涨幅较大的品种，仍然需要保持谨慎。
现在市场仍然是存量博弈，超跌的科技在反弹，之前抱团炒高的就会有资金撤离，老周期里面，目前比较活跃的还剩下核电和医药，其中创新药是年初以来持续提醒的方向，仍然可以中线跟踪。