01

　　盘面变化

　　02

　　行情综述

　　3月26日，国内商品期市收盘多数飘红，农产品涨幅居前，郑商所发布关于暂停齐鲁泉源供应链有限公司期货交割业务的公告，经研究决定，自即日起暂停齐鲁泉源供应链有限公司指定苹果交割厂库及车（船）板交割服务机构的交割业务。作为东部地区最大的交割库，齐鲁泉源承担着大量的交割业务，短期停摆或造成东部地区交割能力大幅下降，仓单供应可能面临短缺，尤其是在临近交割月的合约中，仓单不足可能刺激多头逼仓情绪，推动近月价格阶段性走强。同时在消息面影响下，空头注册仓单的动作或转为谨慎，有可能进一步放大供应收紧的问题，同时，市场情绪往往具有放大效应，市场可能担心监管趋严或更多交割库被整顿，引发空头止损或避险离场，进一步强化短期利多氛围，苹果涨超6%；

　　有色多数上涨，美元指数走弱及黄金上涨提振有色板块，沪锡进口收缩 ，1-2月国内锡矿进口量累计同比减少50.15%，锡锭进口量同比减少16.61%，进口窗口关闭进一步加剧供应端压力 ；受缅甸禁矿令及印尼出口量不及预期影响，刚果（金）部分矿区因冲突暂停运营（如Alphamin旗下Bisie矿区），停火谈判取得进展，但矿区复产仍存不确定性，中长期矿端紧缺预期持续发酵 ，3月下游电子、光伏等行业进入旺季，叠加工业领域设备更新政策推动，需求边际改善 ，沪锡涨超1%；氧化铝涨超1%；

　　贵金属上涨，近期美国经济数据表现不佳，包括新屋销售数据低于预期、消费者信心指数大幅下滑至12年新低等，导致美元和美债收益率下降，从而推动了贵金属市场的上涨。短期内贵金属可能是震荡整固期，但长期来看，美国通胀压力和潜在的降息周期将继续支撑贵金属上涨，沪银涨超1%；能源上涨，燃油、LPG涨超1%；

　　黑色系多数上涨，焦炭的上游方面， 3月21日钢联周度数据显示，螺纹钢产量下降而热卷产量上升，五大品种合计产量增加12.21万吨。螺纹钢和热卷库存均有所下降，五大品种合计减少41.53万吨。螺纹钢需求增加9.77万吨，而热卷需求略有下降，五大品种合计表观需求增加23.07万吨。这些数据反映出当前市场供需变化较为显著，尤其是螺纹钢的需求增长明显，3月中旬后高炉复产加快，焦炭需求季节性回升 ，超跌修复动能存在，焦炭涨超1%；

　　集运指数（欧线）涨超2%；能化品领跌，20号胶、橡胶、丁二烯橡胶跌超1%；油脂油料多数下跌，豆粕、豆二跌超1%。

　　资金流向方面，苹果5月、液化气5月合约获资金净流入增仓比为29%和12%，而壶锡4月、欧线6月合约则遭净流出减仓比为-17%和-16%。

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　　市场资讯

　　苹果涨超6% 20号胶、豆粕跌超1%

　　3月26日，国内商品期货收盘，主力合约涨跌不一。苹果涨超6%，集运欧线涨超2%，尿素、沪银、焦炭、LPG、沪锡、燃料油、PTA、氧化铝涨超1%；跌幅方面，20号胶、豆粕、橡胶、工业硅、豆二、BR橡胶跌超1%。

　　港股恒指涨0.6% 科指涨1.01% 恒大汽车涨幅收窄至74%

　　3月26日消息，港股三大指数集体收涨，截至收盘，恒生指数涨0.6%，报23483.32点，恒生科技指数涨1.01%，国企指数涨0.44%。盘面上，科网股普遍上涨，联想集团、京东集团、网易、阿里巴巴、百度集团、小米集团、哔哩哔哩等多股涨超1%；汽车股全天强势，恒大汽车一度暴涨230%；内房及物业股普遍上涨，华润万象生活涨超10%。