市场综述

　　Market Overview

　　3月10日，午盘收盘，国内期货主力合约有涨有跌。菜粕封涨停板，涨幅6.01%；菜油涨超5%，SC原油涨超2%、沪镍涨近2%。跌幅方面，玻璃跌超4%，20号胶（NR）、集运欧线、氧化铝、橡胶、丁二烯橡胶跌超2%，焦炭、烧碱跌近2%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.63%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.72%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.43%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.25%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IH：通胀持续走紧，关注MA60附近位置

　　EC：出口运价下行，关注年线附近

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：情绪偏弱，平控与复产扰动，结构偏弱

　　铁矿：铁水修复，小幅企稳，驱动尚有不足

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：美失业率上升，鲍威尔仍维持观望

　　农产品 Agricultural Products

　　鸡蛋：供应压力仍然不可忽视

　　豆粕：期价局部整理

　　菜粕：期价走势偏强

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：近期供应端的利空兑现导致油价承压

　　PVC：上行通道跌破后延续震荡下行

　　甲醇：震荡偏强

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展965亿元7天期逆回购操作，因今日有970亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼5亿元。3 月 9 日，国家统计局发布数据显示，2 月份，受春节错月、假期和部分国际大宗商品价格波动等因素影响，全国居民消费价格指数（CPI）同比下降 0.7%，环比下降 0.2%。中国 2 月 PPI 同比下降2.2%，预期降 2.1%，前值降 2.3%。国务院关税税则委员会：自 3 月 20 日起，对原产于加拿大的油渣饼、豌豆等加征100%关税；对原产于加拿大的水产品、猪肉加征 25%关税。住房和城乡建设部部长倪虹在十四届全国人大三次会议民生主题记者会上表示，将下工夫实施一批惠民生、促发展、防风险的城市更新项目。在民生类方面，把 2000 年以前建成的城市老旧小区都要纳入城市更新改造范围，因地制宜实施改造，鼓励地方探索居民自主改造老旧住宅；城中村改造现在范围已经扩大到全国地级及以上城市，下一步要继续扩大改造范围；大力推进完整社区建设，重点聚焦“一老一小”，完善无障碍、适老化配套设施，政府托育服务设施，儿童活动场地等建设。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率不变的概率为97.0%，降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持当前利率不变的概率为67.2%，累计降息25个基点的概率为31.9%，累计降息50个基点的概率为0.9%。美联储主席鲍威尔：美联储政策并非固定不变；如果通胀进展停滞，仍可以维持政策的限制性，或者在劳动力市场意外疲软或通胀超预期下降的情况下，可以放松政策。关于特朗普政府政策及其经济影响的不确定性仍然很高。一些近期的通胀预期调查和市场指标因关税而上升。美联储不需要急于调整利率。2 月非农就业人口增长 15.1 万人，不及预期值的 16 万人，前值从 14.3 万人下修为12.5 万人。失业率 4.1%，高于预期值和前值的 4%。平均时薪环比增长 0.3%，符合预期，前值从0.5%下修为 0.4%。2 月平均每小时工资同比增长 4%，预期和前值为 4.1%。