【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收跌，纳斯达克指数跌2.61%，标普500指数跌1.78%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.77%，万得中概科技龙头指数涨0.41%。美国总统特朗普签署对墨西哥和加拿大关税的修正案，使符合“美国-墨西哥-加拿大协定”（美墨加协定）的产品免征关税，直至4月2日。

国内方面，昨天市场大幅上涨，两市有4214家个股上涨，市场赚钱效应回到高点。市场成交量放大到1.95万亿。截止收盘，上证指数涨1.17%，深成指涨1.77%，创业板指涨2.02%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为软件开发、游戏、AI算力等。软件开发和游戏均属于AI应用方向，板块大幅走强，源于日前，一支来自中国的团队正式对外发布通用型AI Agent产品Manus。据团队介绍，Manus在GAIA基准测试中取得了SOTA（State-of-the-Art）的成绩，显示其性能超越OpenAI的同层次大模型。从介绍来看，相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。AI算力板块继续走强，源于近期有好几家公司均公告大额算力订单。

市场走势落后的方向为工程机械、钢铁、银行等。工程机械和钢铁板块均属于顺周期方向，板块走弱，源于前期涨幅较大，出现技术性回调。银行板块走弱，源于市场大幅上涨背景下，银行板块弹性较弱。

整体来看，昨天指数大幅走强，且成交量明显放大。我们在昨天策略中提到突破10日均线之后会有进一步的上攻，昨天市场表现基本符合我们预期。市场的情绪从谨慎转变成乐观，Manus模型则强化了科技投资者的乐观预期。我们不排除短期市场可能仍会惯性上涨，但有三点需要注意，一是Manus目前可信度存疑，二是昨天发布会没有太超预期的政策（除了设立类似科创板的债券市场），三是从技术上，今天如果指数在涨速不快的情况下创出新高，则120分钟和日K线级别的顶背离会形成，则意味着后续调整级别可能放大。从浪型来看，确实也存在本次上涨是第5浪的可能。在操作上，可先持股观察，但不建议过度追高。


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（投资有风险，入市须谨慎）