汇丰:将阿里巴巴目标价从125港元上调至156港元AI驱动转折点已至
发布时间:2025-2-21 13:02阅读:533
汇丰研究发表研报称,阿里巴巴(09988.HK)截至去年12月底止第三财季核心业务收入及盈利均超出预期,主要受惠于客户管理收入(CMR)和云计算业务增长胜预期的带动,憧憬云业务收入将因AI需求强劲上升而加快增长,同时佣金率(Takerate)表现向好亦为CMR持续复苏提供支持,目前将2026财年云计算业务收入增幅预测由原先12%上调至17%,认为公有云和AI云业务相关预测存在上调空间,更高的资本支出表明集团对云务需求增长可持续性充满信心。计及出售高鑫零售(06808.HK)及银泰商业的影响,该行将阿里2025至2027财年收入预测下调1%至6%,净利润预测上调约2%至4%,考虑AI驱动转折点已至,目标价从125港元上调至156港元,重申“买入”评级。
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