2月17日，工业和信息化部等八部门联合出台《新型储能制造业高质量发展行动方案》(下称《方案》)，全方位规划我国储能行业前行路径。《方案》提出，推动产业因地制宜多元化发展，减少低水平重复建设，提高资源配置和利用效率，释放新型储能市场发展潜力。

　　所谓新型储能，是指除抽水蓄能以外，以输出电力为主要形式的储能技术，其就像是“充电宝”，可以把平时风电、光伏等新能源富余的发电量储存起来，在用电高峰时放电，有效解决可再生能源发电不稳定的问题。

　　当前，我国新型储能行业正处于快速发展阶段。国家能源局能源节约和科技装备司副司长边广琦近日表示，截至2024年年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，约为“十三五”末的20倍，较2023年年底增长超过130%。

　　《方案》提出，到2027年，我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队进一步壮大，产业创新力和综合竞争力显著提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。值得一提的是，《方案》不仅深度渗透储能行业，更广泛辐射至光伏等新兴领域。在扩展示范应用场景方面，《方案》积极鼓励探索火电合理配置新型储能，支持开展新型储能配合调峰、调频等多场景应用。推动“光伏+储能”系统在城市照明、交通信号、农业农村、公共广播、“智慧车棚”等公共基础设施融合应用，鼓励构建微型离网储能系统。

　　中信建投期货光伏首席分析师王彦青表示，《方案》推动“光伏+储能”系统在公共基础设施融合应用，有助于进一步拓宽光伏发电的应用场景，为光伏产业提供新的需求增量。此外，在当前光伏消纳压力逐步加大的背景下，加快储能系统建设将有助于缓解光伏并网消纳压力，且随着新型储能系统的经济性不断提升，也将有助于加强光伏电站的配储意愿。

　　据了解，光伏产业曾饱受电网消纳瓶颈困扰，弃风弃光现象频发，项目收益大打折扣，严重阻碍装机规模增长。中信期货能源转型与碳中和组负责人张默涵表示，《方案》精准施策，明确以新型储能助力可再生能源大规模并网消纳，强化储能对电力系统的支撑赋能，有望为光伏等新能源电力破除装机瓶颈，开辟广阔增长空间。此外，《方案》还前瞻性规划“光储充换检”一体化充换电站蓝图，推动“光伏+储能”系统融入城市照明、交通信号、农村基建等多元场景，也进一步丰富分布式光伏应用生态。从产业供需视角看，张默涵认为，《方案》对缓解多晶硅供需矛盾意义重大，将有效纾解光伏装机消纳压力，持续提振终端需求，助力多晶硅供需结构趋向平衡。

　　不过，由于微型离网系统市占率低、规模不大，短期来看，王彦青认为，《方案》对多晶硅及光伏行业的影响相对有限。

　　从基本面来看，目前多晶硅市场仍处于供过于求格局。从供应角度来看，随着行业自律协议达成，多晶硅产量预计降至9万～10万吨/月。数据显示，2025年2月，由于生产天数较少，产量将继续下降，预计下滑至9万吨左右。

　　从需求角度来看，广发期货分析师纪元菲表示，部分电池厂减少采购硅片动作，优先消纳库存硅片。随着硅片库存的累积，多晶硅需求恢复速度或较慢，组件从3月份开始排产将有所增加，备货需求传导至多晶环节或在2月底至3月。

　　库存方面，当前多晶硅库存压力仍存。多晶硅企业2024年12月有进一步减产迹象，库存小幅回落至21.9万吨。进入2025年，多晶硅库存又开始逐步累积。据SMM数据，目前多晶硅显性库存持续回升至26.3万吨。

　　从价格运行来看，当前多晶硅现货价格成交重心上移，大厂主要成交区间在42000～43000元/吨。多晶硅期货处于震荡运行态势，价格中枢在44000元/吨附近。2月17日，多晶硅期货主力PS2506合约报收44270元/吨，微涨0.05%。

　　整体来看，市场人士认为，目前多晶硅市场更加关注高库存与抢装预期的矛盾。王彦青解释，随着深化新能源上网电价市场化改革政策落地，市场对5月底前抢装的预期不断增强，后市有望带动光伏主材需求修复。此外，目前多晶硅环节库存高企，下游实际采购需求较弱，短期限制了多晶硅的上涨动能。不过，随着下游硅片厂的多晶硅原料库存消化，采购需求重新显现，多晶硅有望迎来上涨。张默涵也表示，在深化新能源上网电价市场化改革的新政催化下，市场预期2025年上半年光伏装机需求集中爆发，多晶硅需求回暖在望。

　　展望后市，纪元菲认为，多晶硅虽然处于累库态势，但基本面有向好迹象，价格下方支撑较强。“虽然显性库存压力不断增加，但前期硅片厂低价抄底的隐性库存正在被快速消化。我们测算，1月底多晶硅隐性库存在13万吨至14万吨，较去年12月底去库近4万吨。”王彦青认为，随着隐性库存压力减弱，下游采购需求重新显现，将缓解硅料厂压力，配合终端需求阶段性回暖，多晶硅在3月至5月具备上涨动能。但中游硅片及电池环节仍有不确定性压力，能否配合下游及终端提升排产仍有待观察。此外，随着抢装结束，6月份需求骤降或拖累多晶硅价格表现。因此，PS2506合约的上涨窗口期或较为有限。