东京外汇股市日评：美元汇率连续走低，日经平均指数小幅振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在151.16日元附近，较上一交易日下跌1.29日元。

　　昨天的东京外汇市场，在周末即将公布美国官方就业统计以及美日首脑会谈之前，以持仓调整为主，美元连续走低。美元兑日元汇率承压下行，一度来到151日元一线水平。日本最新公布的实际工资数据连续两个月录得正增长，市场对日本央行（BOJ）提前加息的预期升温。日本央行审议委员田村在长崎县金融经济会议上表示，“到2025财年后期，利率至少需要上调至1%左右”。这一言论强化了市场对日银可能在近期采取进一步紧缩政策的猜测，推动日元买盘走强。此前，市场普遍预计日银的下一次加息最早将在7月，但近期已有部分分析认为5月可能成为一个选项。随着3月下旬至4月初的春季劳资谈判临近，如果实际工资的持续正增长态势得到确认，日本金融政策审议委员会其他成员的相关鹰派立场或将促使央行更早行动，采取进一步的紧缩措施。另一方面，英格兰银行的降息符合预期，但令人意外的是，两位委员坚持大幅降息0.5%，导致英镑大幅下跌。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率继续今年早些时候开始的下行走势，完成去年12月以来涨幅的50%回调，下方关注150日元整数位附近的支撑。市场仍在观望日本央行和美联储接下来的政策动向。交易策略上建议空仓继续持有。

　　东京日经指数早盘开盘在38907.76日元，较上一交易日下跌158.8日元。日经指数期货2503合约开盘在38980日元，较上一交易日下跌110日元。

　　昨天的东京证券市场，在美日首脑会谈之前缺乏明显的方向感，日经平均指数小幅震荡后，依旧维持在39000日元整数位以上位置收盘。前一天的美股市场上，由于 ISM非制造业PMI指数低于市场预期，美联储加快降息预期升温，推高NY股市。受此影响，东京市场早盘小幅高开，但由于外汇市场上美元兑日元一度跌破152日元，导致出口板块承压。日经平均指数盘中一度转跌。不过，由于半导体相关个股走势强劲，为大盘提供支撑。此外，在美元买盘回流带动汇率回到152.50日元附近后，帮助市场情绪趋稳，日经平均指数最后小幅收高。进入欧美交易时间，投资者关注即将公布的1月份美国非农就业数据，市场预期该数据将受洛杉矶地区山火及年度基准修正的影响，交易氛围趋于谨慎，投资者以持仓调整为主，整体抛压占据上风。NY道琼斯指数小幅下跌125.65点，至44,747.63点，结束此前连续两日的涨势。日经平均指数期货晚盘继续在39000日元以下位置小幅振荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数回到价格区间中线所在的39000日元一线，显示短期缺乏明显的方向感。一目均衡表上来看，价格实体来到云层以下位置显示一定的弱势信号，但考虑到云层本身较薄，后市方向还有待观察。交易策略上建议空单持有观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格高位振荡，橡胶市场止跌盘整。

　　东京黄金早盘2512合约开盘在13985日元，较上一交易日下跌126日元。铂金2512合约开盘在4735日元，较上一交易日上涨6日元。美元指数早间在107.64附近。

　　昨天的黄金市场，在连续三个交易日刷新历史高点后，市场迎来获利回吐压力，黄金价格四个交易日以来首次回落。前一交易日盘中，金价一度突破2900美元这一重要心理关口。然而，由于市场等待7日即将公布的美国非农就业数据，投资者倾向于锁定部分获利，导致金市出现调整。此外，外汇市场上，美元兑欧元走强，进一步抑制了黄金的涨势。全球贸易局势充满不确定性的背景下，避险资金不断流入黄金市场，推动金价维持保持坚挺走势。债券市场上，10年期美国债收益率小幅上涨1.8个基点（bp）在4.438%一线水平收盘。NY黄金价格在2890美元一线小幅收低。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率走低至152日元水平，一定程度上拖累了东京黄金价格的走势。加上NY黄金价格回落调整，东京主力合约也从历史高位小幅回落至14000日元整数位附近水平收盘。

　　2月6日东京黄金市场收盘时2512月合约和上海2502月合约的价差（东京-上海）为0.46美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2507合约开盘在377.7日元，较上一交易日上涨3.2日元。RSS2507合约开盘在300日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在151.16附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在特朗普关税政策导致上海橡胶市场大幅下跌之后，部分空单回补的交易带动东京主力7月合约小幅反弹收盘。现货市场方面，尽管泰国南方主产地临近减产期，但由于天气逐渐好转，原料供应恢复后使得现货价格小幅回落。终端市场方面，考虑到中美贸易摩擦加剧，以及欧洲国家汽车市场需求低迷，使得近期橡胶价格走势总体承压。外汇市场市场方面，继此前日本央行一月如期加息之后，最新公布的日本薪资数据显示通胀压力依旧较高，在加息预期推动下美元兑日元汇率走低至152日元一线，进一步加大了东京商品价格的下行压力。大阪交易所公布的截至1月20日的全国天然橡胶商业库存为3075吨，较上一期增加了199吨。

　　现货方面，2月6日3号烟片2月期FOB价格在81.72泰铢附近，较上一交易日下跌1.72泰铢。20号标胶2月期FOB价格在71.79泰铢附近，较上一交易日上涨1.51泰铢。USS现货价格在70.17泰铢附近，较上一交易日持平。

　　技术方面来看，东京橡胶价格在连续上涨后呈现回落调整走势。一目均衡表上来看，价格实体回到中期基准线附近后，得到较强的支撑，后市关注但能否对该关键价位形成突破。交易策略上依旧维持逢高抛空。

　　2月6日东京橡胶市场收盘时2507月合约和上海2505月合约的价差（东京-上海）为87.2美元/吨。

　　原油市场日评：特朗普压低油价言论，油价盘中承压下跌

　　沙特阿美大幅提高3月对亚洲买家的原油售价，因美国制裁导致俄罗斯供应中断，而亚洲大国和印度的需求不断增加。沙特阿美周三在声明中称，将旗舰产品阿拉伯轻质原油的官方售价每桶较阿曼/迪拜指标油价的溢价提高 2.40 美元至 3.90 美元。沙特阿美还大幅提高了3月对所有其他地区的原油售价。该公司将 3 月面向西北欧和地中海地区买家的所有等级原油价格每桶提高3.20美元，并将销往美国的等级的原油官方售价每桶提高 10-30 美分。

　　美国财政部发布与伊朗相关的新制裁，目标包括伊朗的航运、石油和能源公司。

　　沙特阿美大幅提高对亚洲买家的阿拉伯轻质原油官方售价，支撑油价上涨。然而周四晚间特朗普重申了提高美国石油产量的承诺，压低油价的言论，令油价再次盘中承压下跌。JPX中东石油期货开盘2506合约开盘68140日元，较上交易日结算价下跌590日元，或0.86%。