导语

　　国内产能持续扩张，新产能密集投放，以及全球经济环境承压下需求表现欠佳，使得需求增速不及供应增速，内销压力增加，国内供应商以及贸易商的目光逐渐转向外销出口，24年11月钱凯港顺利开启，这也使得“从上海到钱凯”成为具有历史战略意义的“一带一路”新节点终得以落实，也是聚烯烃行业开展南美市场的良好契机。

　　近年来国内产能持续扩张，新产能密集投放，以及全球经济环境承压下需求表现欠佳，使得需求增速不及供应增速，内销压力增加，国内供应商以及贸易商的目光逐渐转向外销出口，而随着东南亚市场逐渐拥挤，新的市场方向亟待开发。

　　在2024年11月，在南美大陆位于秘鲁的钱凯港正式开港，这也使得“从上海到钱凯”成为具有历史战略意义的“一带一路”新节点终得以落实。在近年来布局海外市场的聚烯烃行业来说，其航线的增加也是开展南美市场的良好契机。

　　当地供需矛盾仍不显著聚乙烯出口南美仍在萌芽期

　　从产能情况来看，南美地区PE产能在418.5万吨，主要集中在巴西、阿根廷、委内瑞拉以及哥伦比亚，其产能分别为305.5万吨、63万吨、43.5万吨及6.5万吨。分品种来看，HDPE装置产能在109万吨，LDPE装置产能在106.5万吨，LLDPE装置产能在73万吨，FDPE装置产能在130万吨。

　　据中华人民共和国海关总署数据了解，2024年巴西PE进口量在380万吨左右，出口量在110万吨左右；阿根廷地区来看，主要依靠农业的发展，需求增长缓慢，2024年阿根廷PE进口量在85万吨左右，出口量在30万吨左右。从主要地区的PE进出口情况来看，近年来巴西经济持续发展，尤其是农业发展亮眼，带动制品需求增加，在未来全球产能增速放缓，国内供应压力逐渐凸显的趋势下，南美当地的进口需求将逐渐增加。

　　 PP出口“卷”向南美区域增量明显

　　据中华人民共和国海关总署数据显示，2023年起南美方向的聚烯烃出口货源体量呈现显著增长趋势，尤其聚丙烯出口至南美区域数量从2020年的2.99%增长至2024年的17.59%，南美也成了中国出口的新增亮点，而秘鲁的进口量也在2024年反超巴西，反映出了中国与其贸易往来的进一步加深，也能体现出当地需求量的逐年增长。

　　而从南美当地基本面现状来看，当地产能在300万吨左右，集中在阿根廷、巴西、智利、委内瑞拉以及哥伦比亚五国，而2024年中国出口较多的秘鲁以及厄瓜多尔等国均未有PP产能布局，为净进口国家。相关国家农业发展带动需求增速，也成为中国PP出口拓展新目标地之一。

　　战略意义与现实利好并存发展前景广阔

　　在聚烯烃出口市场的运输形式来看，华北、华东以及华南地区的沿海区域依托装卸条件便利以及物流网络完善等优势条件港口出口贸易较为活跃，体量占比在85%以上，近年来西北、东北地区通过铁路运输方式出口的贸易订单占比也有所上升。而海运成本经济且适合大宗货物运输的需求仍为我国PP出口主要运输途径。钱凯港的通行对于聚烯烃出口的利好有以下几方面：1)有效减少航运时间，通航后只需要23-25天即可实现中国与南美之间的贸易往来，而原来则需要45天左右，同时减少中继点。2)海运费相比下降，出口成本降低。3)中资背景下航运安全性得到保障。

　　未来全球聚烯烃贸易将呈现更加多元化的局面，国内投产节奏继续施压下，出口仍是聚烯烃行业的必行之路，而南美地区套利空间的扩大和当地需求的增长也将吸引更多参与者加入其中。据卓创资讯调研，2024年年内已有部分货源通过钱凯港完成货物贸易运输往来，在国家“一带一路”背景下，在相关港口优势加持下，与南美国家间的合作未来可期。

　　文|薛铭慧、马凯悦