【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.24%，标普500指数涨0.88%，纳指涨0.64%。特朗普废掉拜登80多项行政令；给予TikTok禁令75天宽限期，提出美方拥50%TikTok所有权的设想；将针对中国贸易行为进行调查，但未宣布新关税措施，4月1日美国贸易代表办公室和商务部发布对中美经贸行为的审查结果。未对关税、减税等核心政策进行正式指示，但提到将从2月1日起对加拿大和墨西哥征收 25%关税，并宣布 OECD全球税收协议无效，为加征关税铺平道路。

国内方面，昨天市场涨跌分化，两市有1898家个股上涨，市场赚钱效应有所回落。市场成交量放大到1.22万亿。截止收盘，上证指数跌0.05%，深成指涨0.48%，创业板指涨0.36%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为人形机器人、苹果概念、半导体等。人形机器人板块走强，源于板块近期催化不断，1）马斯克称其2026年人形机器人产量将增加10倍，2）OpenAI硬件部门的总监在社交平台透露，OpenAI将开发配备定制传感器的机器人，3）宇树Unitree G1新视频，展示行走和跑步两大技能。苹果概念走强，源于特朗普在就职发言中未提及针对中国的关税，中美关系缓和对板块形成利好。半导体板块走强，源于消息面上，国家大基金成立AI产投基金合伙企业，出资额高达600亿元，这可能对半导体行业带来积极影响。

市场走势落后的方向为厨卫电器、光伏设备、油气开采等。厨卫电器板块走弱，源于地产销售数据出现波动，市场对地产复苏仍然信心不足。光伏设备板块走弱，源于基本面趋势依旧较弱。油气开采板块走弱，源于特朗普上台后将增加油气供给，油价预期波动，带动板块走弱。

整体来看，昨天市场整体韧性较强，值得注意的是，市场午后量能出现放大，全天两市小幅放量。我们认为由于当前市场对春季行情的一致性较强，不排除有资金提前抢跑。技术面上，上证120分钟KDJ出现死叉，同时20日均线下移，大盘或仍有继续震荡整固需要。板块上，继续关注成长方向，同时适当留意金融科技。


【热点速递】

促进数字产业高质量发展 相关政策文件有望加快出台
在国家政策推动、行业技术发展以及公司布局落地角度，各个方向都有明确的年度高成长机会。

月之暗面Kimi迎来重大升级 国产大模型迭代升级加速
大模型赋能PC、手机、TWS耳机、可穿戴设备、玩具等终端应用，打开应用端侧AI蓝海市场。

工信部：将制定促进换电模式发展的指导意见
后续随着政策的加快制定出台以及蔚来、宁德时代等企业的积极参与，换电技术的标准化和网络的规模化发展有望提速。
（投资有风险，入市须谨慎）