钢铁板块为什么会出现这样大幅上涨呢？第一个原因是因为市场风格切换，受美债收益率持续上行的影响，部分高估值板块呈现一定回调。而钢铁板块，即使是经历了今年以来的一轮上涨，市净率估值仍处于历史10年的40%左右，没有明显高估的现象。钢铁是顺周期行业，随着疫情得以控制，市场经济开始复苏，钢铁市场需求量上升，刺激钢价上涨，行业中短期利润持续向好，今年以来，国内钢材价格普遍呈现震荡向上的趋势。在加上近期碳中和给行业带来重塑性的改变，近期，碳中和站上风口，“碳”指的是二氧化碳，“中和”就是正负相抵，排出的二氧化碳或者温室气体被植树造林、节能减排等形式抵消，这就是“碳中和”概念最简单的理解。在“碳中和”战略指导下，钢铁行业是重点关注领域，将率先受到影响，根据冶金工业规划院测算，我国钢铁行业碳排放量占整体制造业碳排放量的18%左右，是碳排放量最高的工业门类。而高碳排放行业可能迎来新一轮的供给侧改革。短期压降粗钢产量，将给普岗板块带来阶段性供需错配的预期，长期来看，实现产业绿色转型升级，利好钢铁行业龙头企业。碳中和作为国家重点扶持且承诺过的长期赛道，国内粗钢产量同比负增长将提振钢价、压制矿价，钢企吨钢盈利将迎来扩张。由于粗钢产量得到控制，钢企吨钢盈利的波动性有望得到一定程度的平抑，从而有利于上市钢企估值水平的提升。宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份等吨能耗较低。这几家也是板材龙头，板材需求端最好，盈利超预期概率是非常大的，业绩弹性也是非常大的。