【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.53%，录得六连跌，标普500指数跌0.54%，纳指跌0.66%。美国11月PPI同比升3.0%，连续第四个月录得增长，且至22个月以来新高，预期升2.6%，前值从升2.4%修正为升2.6%。

国内市场，昨天指数小幅放量，震荡走强。两市有3398家个股上涨，市场赚钱效应维持高位。市场成交量放大到1.88万亿。截止收盘，上证指数涨0.85%，深成指涨1.00%，创业板指涨1.35%。

行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为商贸零售、乳制品、旅游酒店等。领涨板块均为消费方向，属于消费板块的全面爆发。主要驱动因素是此次政治局会议对于消费的超预期定调，将全面扩大消费需求。市场预期近期中央经济工作会议会进一步出台更多消费刺激政策，催化板块全面大涨。

市场走势落后的方向为Peek材料、机器人、光刻机等。Peek材料和人形机器人板块均属机器人概念，板块继续回调，源于前期涨幅较大，在消费大涨分流资金的背景下，板块继续技术性调整。光刻机板块走弱，源于板块当前缺乏新的催化剂。

整体来看，昨天市场临近中午开始走强，市场对中央经济工作会议的政策进行博弈。夜间，新华社通报中央经济工作会议主要内容。本次会议基本延续1209政治局会议的内容，并未有明显超预期的内容。货币政策方面，明年适时降准降息。财政政策方面，提高赤字率、增减特别国债和地方专项债。具体工作将“提振消费”放在首位，“两新政策”范围扩大。今年“两新政策”效果非常显著。不过在收入分配、社保等诸多方面的深层次改革信号较弱。会议通稿后，A50小幅跳水，说明会议基本符合预期。短期之内，我们不排除有资金会有利好兑现的冲动，但从中期来看，指数重点将不断上移。题材层面，继续看好消费、AI应用、机器人三个主线题材。


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