汇通财经APP讯——上周强于预期的美国非农就业报告(公布值22.7万vs预期20万)主导了市场情绪。展望未来，市场聚焦于即将召开的关键央行会议：本周的欧洲央行和瑞士央行会议，以及下周的美联储、日本央行和英国央行会议。外汇分析师Pearson就此对主要货币的强弱进行了解读：

　　货币强弱排名

　　美元(USD)-非常强(保持不变)

　　非农就业人数超出预期，核心CPI维持3.3%，美联储维持紧缩立场。

　　瑞郎(CHF)-强(保持不变)

　　10月CPI为0.6%，避险资金流入增强。

　　日元(JPY)-中度强(↑)

　　日本央行政策转变信号显现，贸易赤字缩窄至4612.5亿日元。

　　欧元(EUR)-中性(↓)

　　制造业PMI为45.2，德国执政联盟解体。

　　英镑(GBP)-中度弱(保持不变)

　　制造业PMI为48.6，通胀率为2.3%。

　　加元(CAD)-弱(保持不变)

　　11月失业率升至6.8%，加拿大央行立场鸽派。

　　澳元(AUD)-非常弱(保持不变)

　　服务业PMI低于50。

　　纽元(NZD)-非常弱(保持不变)

　　制造业PMI为45.8，新西兰联储降息至4.25%。

　　货币表现分析

　　美元(USD)-非常强：数据推动的主导地位

　　11月非农就业人数(NFP)达到22.7万(预期20万)，核心通胀率同比稳定在3.3%。制造业PMI显示韧性，达到48.4，领先全球同业。美国经济强劲表现支撑美联储的紧缩政策，巩固美元收益优势。

　　主要主题：强劲的美国经济数据推动政策分歧。

　　潜在主题：12月11日CPI数据可能挑战市场对美联储降息的预期。

　　关键事件：

　　美国CPI(12月11日)：核心环比预测0.3%。

　　零售销售(12月17日)：消费者韧性考验。

　　美联储利率决议(12月18日)：政策声明和预测。

　　 PCE价格指数(12月20日)：美联储偏好的通胀指标。

　　交易策略：美元对低收益货币(如欧元、日元)及政策鸽派货币(如纽元、加元)保持看涨。

　　瑞郎(CHF)-强：避险吸引力增强

　　瑞士基本面稳健，10月通胀率为0.6%，贸易顺差稳定提供支撑。制造业PMI为49.9，虽然处于收缩区间，但优于欧洲同业。避险资金因德国政局不稳和地缘政治紧张流入瑞郎。

　　主要主题：避险资金流入强化瑞郎吸引力。

　　潜在主题：随着欧元兑瑞郎接近历史低点，瑞士央行可能采取干预。

　　关键事件：

　　瑞士央行利率决议(12月12日)：政策立场和干预信号。

　　贸易收支(12月19日)：外部账户更新。

　　交易策略：瑞郎兑欧元看涨，但需警惕央行干预风险。

　　日元(JPY)-中度强：政策转变预期增强

　　日元评级上调反映了对日本央行政策正常化的预期。10月贸易赤字缩窄至4612.5亿日元，服务业PMI升至50.2。

　　主要主题：日本央行政策正常化的猜测。

　　潜在主题：美元兑日元接近152水平可能引发干预。

　　关键事件：

　　日本央行中村讲话(12月13日)：政策信号。

　　日本央行利率决议(12月19日)：关键政策指引。

　　交易策略：日元对风险敏感货币(如澳元、纽元)看涨，得益于潜在政策正常化。

　　欧元(EUR)-中性：政治危机拖累

　　欧元评级下调，因经济状况恶化和德国政局不稳定。11月综合PMI为48.3，显示私营部门持续收缩，德国工业产出环比下降0.4%。

　　主要主题：德国执政联盟解体对区域稳定的影响。

　　潜在主题：欧洲央行与美联储政策分歧。

　　关键事件：

　　欧洲央行利率决议(12月12日)：政策指引。

　　 Flash PMI(12月16日)：增长势头检查。

　　工业产出(12月13日)：活动指标。

　　交易策略：欧元中性，但对瑞郎的空头敞口更具吸引力。

　　英镑(GBP)-中度弱：增长担忧持续

　　英镑基本面疲弱，制造业PMI为48.6，通胀率2.3%。近期GDP显示萎缩，10月工业产出环比下降0.5%。

　　主要主题：英国增长担忧加剧。

　　潜在主题：提前降息预期升温。

　　关键事件：

　　 GDP数据(12月12日)：增长轨迹。

　　就业数据(12月17日)：劳动力市场健康状况。

　　英国央行决议(12月19日)：政策立场。

　　交易策略：英镑兑美元空头机会明显。

　　加元(CAD)-弱：劳动力市场恶化

　　11月失业率升至6.8%，加剧加元基本面弱势。加拿大央行保持鸽派立场。

　　主要主题：与美联储的货币政策分歧。

　　潜在主题：特朗普当选后的贸易政策不确定性。

　　关键事件：

　　制造业销售(12月12日)：活动指标。

　　批发销售(12月13日)：贸易势头。

　　 CPI数据(12月19日)：通胀更新。

　　交易策略：加元兑美元空头机会显著。

　　澳元(AUD)-非常弱

　　澳大利亚基本面疲弱，制造业PMI为49.4，服务业PMI为49.6。第三季度GDP仅增长0.2%。

　　主要主题：出口影响。

　　潜在主题：区域贸易政策的不确定性。

　　关键事件：

　　消费者信心(12月12日)：情绪检查。

　　就业数据(12月14日)：劳动力市场健康状况。

　　澳洲联储会议纪要(12月19日)：政策见解。

　　交易策略：澳元兑美元和日元强烈看空。

　　纽元(NZD)-非常弱：政策分歧扩大

　　纽元维持弱势，制造业PMI为45.8，新西兰联储最近降息50个基点至4.25%。

　　主要主题：新西兰联储的鸽派立场。

　　潜在主题：经济数据恶化对货币政策的影响。

　　关键事件：

　　 GDP数据(12月13日)：增长评估。

　　商业PMI(12月14日)：活动指标。

　　贸易收支(12月19日)：外部账户。

　　交易策略：纽元是主要货币中最吸引空头的选择。

　　总结

　　随着2024年接近尾声，外汇市场继续以政策分歧为主导。美元凭借强劲数据保持主导地位，日元因潜在政策转变受益，而欧元因区域政治挑战承压。

　　关键事件(12月10-20日)

　　美国CPI(12月11日)

　　欧洲央行会议(12月12日)

　　瑞士央行决议(12月12日)

　　美联储利率决议(12月18日)

　　英国央行、日本央行决议(12月19日)