11.12周报
发布时间:2024-11-12 09:22阅读:65
11-12
特朗普宣布赢得美国大选,短期资产波动加剧,11月美联储降息25bp符合预期;国内人大常委会推出10万亿化债计划,或将大幅减少地方政府财政压力,有效支撑经济回升。仅供参考
9月24日政策组合拳再度推出,改善投资者风险偏好、增加市场有效流动性。11月8日,财政部推出一揽子化债政策,维稳国内经济发展。金融超级周不确定性落地,股指继续震荡走强。受流动性直接推动的IM及IC延续强势,但IH及IF的三季报表现更优,财政刺激落地后市场风格或面临切换,建议可在当前位置多配IF2412。仅供参考
海外工厂供应受阻及库存低位支撑氧化铝价格,建议AO2501多单持有。受成本走强支撑,沪铝维持偏强震荡,建议维持多头配置。仅供参考
钢材:宏观政策信号积极,基本面压力不大,建议螺纹钢rb2501逢低做多,参考入场点位3300;铁合金供给边际略显过剩,但估值偏低,预计下方空间不大。建议锰硅2501合约执行价为6000的卖出看跌期权继续持有;纯碱供应回升至高位,需求端由于玻璃持续冷修减产需求下滑,供需宽松下持续累库,建议纯碱2501合约空单持有。仅供参考
OPEC+推迟增产计划短期提振油价,但原油基本面仍然偏弱,建议等待做空机会;目前市场流传将增加加工燃料油赋税,预计将使燃料油作为原料的性价比降低,需求下降,同时抬升沥青生产成本,继续做扩BU2501-FU2501价差;北美及中东受减产和产能瓶颈限制边际供应增量有限。而目前正值北亚燃烧需求旺季,远端化工利润尚可,短期或存在补库需求。估值上内盘PG合约大幅贴水外盘,操作上建议PG01可入场做多。仅供参考
化工板块短期受成本端和宏观政策扰动加剧,自身基本面逻辑驱动有限。RU2501合约多单继续持有。仅供参考
碳酸锂因终端抢出口等因素导致需求超预期但持续性存疑,建议等待做空机会。工业硅供应端有减产预期,叠加利多政策消息驱动,建议SI2412合约多单持有。仅供参考
东南亚棕榈油供应紧平衡,P2501仍以回调做多为主。玉米上市压力大,关注C1-5反套机会,参考入场点位-50。原糖贸易流偏紧,但国内供应宽松,关注SR2501逢高抛空机会,参考点位6000。仅供参考
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。