中东风险缓和，原油下行

中东局势缓和金价何时再度升至1600美元

自中东局势有所缓和以来，黄金开始回落。但分析师们称，不排除金价很快再度升至1600美元的可能。现货黄金目前在1560美元附近，较上周创下的7年高位回调3%左右。不过，值得关注的是，美国上周五公布的非农数据意外不及预期，仅增加14.5万人，失业率仍维持在3.5%的50年低点。道明证券全球策略主管Bart Melek称：“黄金从就业数据中得到提振。就业数据比预期略低，但没有合理的预期认为美联储会就此放松政策。” 三菱分析师Jonathan Butler补充道，投资者应谨慎看待12月非农就业报告。“他们...

顺势而为

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防范油价飙升！交易员疯狂涌向期权以对冲中东风险

　　智通财经获悉，石油交易商正持有创纪录数量的期权合约，以防范中东可能出现的供应中断导致油价飙升的风险。本周布伦特原油期权未平仓合约首次突破400万份合约，相当于40亿桶原油。本月到目前为止，交易员持有的头寸总数已经增加了25%以上。　　石油交易活动的激增反映出，交易员正在对冲中东地区石油供应中断的风险加剧的方式。该地区的石油供应约占全球石油供应的三分之一，而对2025年之前的市场前景的看法则是悲观的。以色列表示，将对伊朗本月早些时候发动的导弹袭击进行报复，同时对伊朗支持的...

同花顺期货

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驱动	因素	方向
基本面	供应	不明	IEA月报：将2024年总石油供应预测维持在平均1.029亿桶/日，将2025年总石油供应预测维持在平均1.05亿桶/日非欧佩克+国家的供应增长今年和明年预计为约150万桶/日，其中美洲地区占据了80%的增量。全球石油供应在九月份下降了64万桶/日，部分原因是利比亚产量减少。以色列表示反击措施不会针对伊朗石油设施，原油供应不会受到冲击，风险缓和欧佩克+可能会将原定于12月的增产计划推迟一个月或更长时间
需求	偏空	IEA月报：IEA连续第三个月下调了对今年石油需求增长的预测，部分原因是中国消费的放缓给全球前景带来了压力。IEA预计，今年全球石油需求增速将从之前的90.3万桶/日放缓至86.2万桶/日，明年的全球石油需求增速将从95.4万桶/日略微上调至99.8万桶/日。此外，目前预计2024年和2025年的总需求分别平均为1.028亿桶和1.038亿桶。全球原油加工量预计2024年将进一步减少18万桶/日至8280万桶/日，2025年将减少21万桶/日至8340万桶/日，分别实现年增54万桶/日和61万桶/日。
库存	偏空	EIA库存：10月25日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加118.9万桶至3.858亿桶，增幅0.31%前值增加76万桶。除却战略储备的商业原油库存减少51.5万桶至4.26亿桶，降幅0.12%。预期增加230万桶，前值增加547.4万桶。当周EIA汽油库存减少270.7万桶，预期增加60万桶，前值增加87.8万桶。
价差	偏空	布伦特月差走弱

驱动	因素	方向
技术面	量仓	偏多	10/22日当周WTI原油投机净多仓较上周上行，汽油投机净多仓较上周下行。
趋势	偏空	WTI日线下行趋势中。
形态	偏空	WTI恢复下跌趋势，关注前低突破情况