市场综述

　　Market Overview

　　10月31日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。集运欧线涨超5%，苹果涨超4%，纯碱、烧碱、甲醇涨超2%，工业硅、SC原油、低硫燃料油、碳酸锂、棕榈油涨超1%；跌幅方面，沪银跌超2%，红枣、玻璃、焦煤、焦炭跌超1%，氧化铝、菜粕跌近1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.04%，上证50股指期货（IH）主力合约持平，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.99%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨1.93%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　EC：停火有望实现，关注50%位置

　　IF：小非农表现强劲，美11月降息搁浅？

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　白银：非农即将来袭，行情或有挑战

　　氧化铝：如期调整但存反复可能

　　黑色板块 Black Products

　　焦煤：结构偏弱，适度观望

　　焦炭：二轮提降博弈，期价弱势运行

　　螺纹：表需小幅回落，库存压力尚可

　　铁矿：铁水承压，宏观支撑，不改震荡区间

　　热卷：供需矛盾继续改善，基本面尚可

　　农产品 Agricultural Products

　　玉米淀粉：开机率提升有一定累库

　　玉米：价格预计在短期惜售及后移卖压预期轮番影响下震荡运行

　　豆一：下行格局依旧

　　花生：期价弱势反弹

　　苹果：资金面影响大，短期或偏强

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：OPEC+考虑推迟12月开始的增产，支撑油价

　　LPG：从估值角度来看具备多配潜力

　　纯碱：累库放缓，关注区间走位

　　甲醇：限气影响，半小时级别V转

　　烧碱：库存继续去化，小时级别重心上移

　　玻璃：库存再度去化，基本面持续改善

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日开展3276亿元7天期逆回购操作，因今日有7989亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼4713亿元。商务部表示，中方坚决反对美方出台对华投资限制最终规则，已向美方提出严正交涉，并保留采取措施的权利；美方限制措施涉及芯片、人工智能、量子计算等领域，与这些领域相关的绝大多数行业并不涉及国家安全，但都将受到美方禁令限制，这将干扰中美两国企业正常经贸合作，损害中美两国企业利益；希望美方尊重市场经济规律，厘清经贸领域国家安全边界，停止将经贸问题政治化、武器化，为中美经贸合作创造良好环境。国家统计局数据显示，前三季度，全国规模以上文化企业实现营业收入 99668 亿元，同比增长 5.9%。其中，文化新业态特征较为明显的 16 个行业小类实现营业收入 41616 亿元，比上年同期增长 10%，快于全部规模以上文化企业 4.1 个百分点。分产业类型看，文化制造业实现营业收入 29935 亿元，比上年同期增长 3.9%；文化批发和零售业 16656 亿元，增长4.4%；文化服务业 53077 亿元，增长 7.6%。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为95.5%，维持当前利率不变的概率为4.5%。到12月维持当前利率不变的概率为1.2%，累计降息25个基点的概率为28.3%，累计降息50个基点的概率为70.5%。美国第三季度实际 GDP 年化初值环比升 2.8%，预期升 3%，第二季度终值升3%。美国第三季度实际个人消费支出初值环比升 3.7%，预期升 3.3%，第二季度终值升 2.8%。美国第三季度核心 PCE 物价指数年化初值环比升 2.2%，预期升 2.1%，第二季度终值升2.8%。PCE 物价指数初值环比升 1.5%，第二季度终值升 2.5%。美国 10 月 ADP 就业人数 23.3 万人，预期 11.4 万人，前值由 14.3 万人修正为 15.9 万人。