【行情回顾】周三贵金属市场延续调整，近期美联储11月降息预期继续降温，以及中东地缘政局动乱后，引发多头获利回吐。最终COMEX黄金2412合约收报2626.1美元/盎司，-0.35%；美白银2412合约收报于30.73美元/盎司，+0.42%。SHFE黄金2412主力合约收报588.56元/克，-1.56%；SHFE白银2412合约收报7496元/千克，-3.68%。

　　【关注焦点】美联储周四凌晨公布的会议纪要显示，大幅降息并非是对经济的担忧，亦非快速降息的信号，美联储24年票委戴利表示：今年可能还会再降息一次或两次，我们将关注数据，监测劳动力市场和通胀，根据需要对利率进行调整。接下来数据方面，主要关注周四晚美国9月CPI数据；事件方面：周四晚间美联储永久票委威廉姆斯将发表讲话，另关注中东局势变化。

　　【加息预期与基金持仓】根据CME“美联储观察”，市场预期美联储11月8日降息25BP概率下降至70.4%，维持利率不变概率升至29.6%；12月降息25BP概率65.3%，50BP概率8.7%，维持利率不变概率26%。长线基金看，三季度以来美国市场黄金与白银投资需求总体改善，SPDR黄金维持在876.26吨；iShares白银ETF持仓维持在14663.18吨。

　　【南华观点】中长线或偏多，短线看调整空间预计有限，保守投资者可右侧交易为主，但回调仍可视为中长期分步布多机会。