汇通财经APP讯——10月7日，日元在上周遭遇了一轮大幅下跌后，仍处于低迷状态。受美国强劲的非农就业数据和日本新任首相石破茂的政策立场影响，美元兑日元升至近150关口，创下自2009年底以来最糟糕的一周跌幅。上周日元兑美元下跌4.4%，显示出市场对日本货币的持续看跌情绪。

　　日元受压制的原因

　　上周五公布的美国非农就业报告显示，美国9月新增就业岗位超出市场预期，失业率下降，工资稳步上涨。这些数据表明美国经济具有较强韧性，并促使市场大幅调整对美联储未来货币政策的预期。市场目前普遍认为，美联储在未来几个月可能不会迅速降息，美元因此受益走强。

　　与此形成鲜明对比的是，日本央行依旧坚持其宽松的货币政策立场。新任首相石破茂的言论也加剧了市场对日元的看空情绪。石破茂此前表示，日本距离加息还有一段路要走，这进一步巩固了投资者对日本货币政策不会很快收紧的预期。

　　 NG的外汇策略师Francesco Pesole指出：“当前市场环境不支持日元多头的重建，特别是在美联储的紧缩政策预期未变的情况下，美元的强势可能会在未来几周进一步扩大。”

　　技术面：日元逼近150关口

　　从技术角度看，美元兑日元已经逼近150这个心理关键水平。尽管日元多头在前几个月曾试图通过押注日本政策转变来扭转局势，但最近的市场反应显示，空头情绪重新占据上风。

　　商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，自8月中旬以来，投机投资者首次对日元持净多头寸。然而，随着美国就业数据的强劲表现，这一乐观情绪迅速瓦解。野村证券的外汇战略主管Yujiro Goto分析称：“随着美国就业数据的意外强劲，美元/日元短期内有望测试150水平，特别是在对冲基金重新加载空头头寸的情况下。”

　　从市场结构上看，对冲基金和其他杠杆投资者开始重新押注日元走弱，这意味着日元短期内将继续承压。CFTC数据显示，自2021年初以来，对冲基金对日本货币的看空情绪达到了历史新高。

　　市场焦点转向通胀数据

　　本周晚些时候，美国将公布最新的通胀数据，市场将密切关注这些数据对美联储政策路径的影响。当前市场已经降低了对美联储快速降息的预期，而通胀数据若超预期，将进一步支持美元走强。

　　瑞穗证券首席策略师Shoki Omori在接受采访时表示：“随着市场押注携带交易回归，日元可能会继续走弱，甚至可能测试155甚至160的水平。”他认为，目前市场对日元的看跌情绪强烈，未来几个月可能会继续扩大。

　　尽管如此，部分市场参与者认为日元的持续抛售或许提供了反向投资的机会。伦敦RBC蓝湾资产管理公司的首席投资官Mark Dowding表示：“尽管短期内美元兑日元可能会进一步上涨，但当汇率逼近150时，这或许是建立日元多头仓位的良好时机。”他认为，随着日本经济逐渐恢复，日元长期走强的基础依旧存在。

　　日元走势的关键因素

　　未来几周，日元走势的关键在于美国经济数据的表现以及美联储的货币政策调整。若美国经济数据持续强劲，美元兑日元将进一步走高。然而，市场也需警惕日本政府的干预风险。上周，日本首席货币官员Atsushi Mimura曾表示，政府正在密切关注外汇市场的波动，特别是对投机行为保持高度警觉。这意味着，若日元进一步贬值，政府干预的可能性将上升。

　　此外，日本财政部长Katsunobu Kato也表示，日元的突然波动正在对企业和家庭造成负面影响，这进一步表明日本政府可能采取行动应对日元持续贬值的局面。

　　总的来说，日元当前的弱势主要受到美国强劲经济数据和日本宽松货币政策的双重压制。短期内，市场普遍认为美元兑日元将继续走强，尤其是在美联储加息预期没有明显改变的情况下。然而，长期来看，日元的走弱可能为反向投资者提供潜在机会，特别是在日本经济逐渐恢复的背景下。

　　日元在近期市场中表现不佳，主要受到美国就业数据强劲和日本央行宽松政策的影响。随着美元兑日元逼近150关口，投资者应密切关注美国通胀数据和日本政府的潜在干预行动。尽管市场看空日元的情绪强烈，但长期来看，日元可能会在未来逐步反弹，为投资者提供新的机会。