今年以来受到整体供应宽松预期的影响，大豆与玉米期价呈现明显下跌走势，目前期价已经进入近五年低位区间，今年产季产区天气扰动不断，新季产量预期差如何以及下游需求有没有新的变化？带着这些疑问，我们9月23日-27日走访了黑龙江地区多家种植大户、贸易商以及下游企业，对当地玉米、大豆生长情况、下游需求变化以及对未来价格预期进行了了解。

　　此次我们主要走访了黑龙江西北部地区，整体情况汇总如下：

　　(一)大豆市场情况

　　1、产量情况

　　种植面积：走访多数企业反映今年黑龙江地区大豆种植面积呈现增加的趋势，原因主要是两个方面，一是有国家补贴政策，二是玉米种植收益有所下降。

　　单产情况：西部部分企业反映今年单产持平或略降，原因主要是受到天气的影响，具体有春季低温，夏季干旱等情况。此外值得关注的就是，今年蛋白含量偏低，多数企业反映今年蛋白含量相比去年预计低1-2个百分点。

　　对于产量整体的判断来看，种植面积增幅的影响预计略大于天气波动对于单产的减幅，黑龙江地区整体维持持平的预期。

　　2、种植成本情况

　　西北部地区种植户对于大豆种植成本预估15000-16000元/公顷，其中地租成本预估13000/公顷左右，其他成本2500-3000元/公顷这个区间。多数企业对于大豆的保本成本预估1.8元/斤-2.1元/斤这个区间。总体来看，近几年地租在成本中的占比较高，2024年成本相比2023年略有下降。

　　3、贸易情况

　　据企业反映，黑龙江当地大豆消化量预计能达到20%左右，接近80%的量需要外流，流向主要是山东地区以及南方地区。另外，也有企业提到了贸易结构的变化，大贸易商的占比有所提升。

　　4、需求情况

　　整体需求预期偏差，多数企业反映下游需求有萎缩的情况，除了消费结构的影响之外，也受到了整体宏观经济的影响，还有进口冲击，包括进口非转俄罗豆、非洲豆、美豆等的影响，目前对于需求这一块仍然不太乐观。

　　5、新季大豆上市情况

　　整体上市较为平稳，西部部分地区上市较快，调研的时候讷河基本收获完毕，嫩江预计收获完成70%，企业反馈多数地区收获表现平稳，未有大多异常变化。

　　6、收购价情况

　　多数企业反馈今年收购价的趋势同比下降。西北部地区大豆的开秤价在2.08元/斤-2.15元/斤这个区间，高蛋白价格表现略好，低蛋白价格下滑明显。多数企业反馈近几年大豆开秤价趋势为2022年达到最高点，2023年相比2022年下跌0.2元/斤左右，2024年相比2023年下跌0.2元/斤。

　　7、期货市场参与情况

　　近几年受行情影响，贸易参与期货积极性明显上升，调研途中的贸易企业普遍反馈他们会结合自己的库存以及行情判断，进行期货套保，此外基差贸易等模式也有一定的涉及。

　　8、后市价格预期

　　多数企业不太看好后市价格波动，主要还是觉得目前看不到能够明显扭转宽松预期的因子，可能的利多主要是来自于政策，比如收储或者下游企业加工补贴等。此外，多数企业预估大豆集中上市期的压力预期仍然比较大，受去年先卖粮赚钱的影响，今年农户没有太多的惜售情绪，上市期的售粮积极性比较高，而对于贸易企业来说，受下游需求表现一般以及价格预期偏弱的影响，基本没有囤货的意愿，都是随用随采的情况，因此可能会使得前期压力有所集聚。不过需要关注的是今年蛋白含量偏低，可能会拉大高蛋白和低蛋白的价差。

　　(二)玉米市场情况

　　1、产量情况

　　种植面积：走访企业反映今年黑龙江地区玉米种植面积呈现稳定略减的趋势，原因主要是三个方面，一是大豆补贴高于玉米，二是种植习惯以及周边产业配套，比如玉米深加工产业集中的地区，种植玉米的情况偏多，三是玉米种植收益下滑。

　　单产情况：多数企业反映今年单产同比下降，主要是受到天气的影响，具体有春季低温，夏季干旱、秋季雨水多等情况，东部地区的减产情况高于西部地区。此外需要关注的就是，今年质量表现也不高。

　　对于产量整体的判断来看，东部地区的减幅度预估在5%-10%这个区间，西部地区的减产幅度预估在8%-15%这个区间，黑龙江整体的减产幅度预估在5%-10%这个区间。

　　2、种植成本情况

　　西北部地区种植户对于玉米种植成本预估17000-18000元/公顷这个区间，其中地租成本预估15000/公顷左右，其他成本5000-6000元/公顷这个区间。多数企业对于玉米的保本成本预估0.78元/斤-0.82元/斤这个区间。总体来看，近几年地租在成本中的占比较高，2024年成本相比2023年略有下降。

　　3、需求情况

　　整体需求预期偏差，多数企业反映利润表现不佳，三季度生猪表现略好，但是其他利润都较差，比如肉禽养殖、深加工等，目前对于整体的消费信心不足。消费预期偏差的原因，认为主要是两方面，一是人口结构的变化，二是整体宏观经济形势的影响，暂时对于后期需求这一块仍然不太乐观。

　　4、新季玉米上市情况

　　整体上市时间预计推迟7-10天。走访地区多数还没有开始收割。

　　5、收购价情况

　　多数企业反馈今年收购价的趋势同比下降。西北部地区玉米的开秤价在0.8元/斤-0.86元/斤这个区间，东部地区玉米开秤价在0.76元/斤-0.8元/斤这个区间，相比去年下降0.1-0.2元/斤。

　　6、后市价格预期

　　多数企业觉得玉米的走势可能会好于大豆，原因主要是几个方面，一是今年玉米有一定幅度的减产，二是进口政策有收紧预期。不过考虑到整体消费提振仍然不足，也都不太看好会有大涨。阶段性来看，10.1-10.20仍然面临脱粒粮集中上市的压力，价格预期偏弱，随着这一批粮过后，市场将面临上游售粮节奏与下游消费预期的博弈，价格预期回归震荡，此外，调研过程中多数企业提到了新疆粮的影响，今年新疆玉米增产，同时价格低，对整体玉米市场价格有明显的冲击。