市场综述

　　 Market Overview

　　9月23日，午盘收盘，国内期货主力合约跌多涨少。丁二烯橡胶、焦炭、铁矿石、焦煤跌超4%，苯乙烯、螺纹钢跌超3%，20号胶、橡胶、生猪、热卷、红枣、甲醇跌超2%；涨幅方面，集运欧线涨超4%，低硫燃料油(LU)、玻璃、沪金涨超1%。

　　沪深300股指期货(IF)主力合约涨0.73%，上证50股指期货(IH)主力合约涨0.75%，中证500股指期货(IC)主力合约涨0.22%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.55%。

　　品种观点

　　 Futures Review

　　期指板块Stock Index Futures EC：地缘冲突加剧，反弹关注19.1%

　　 IM：券商风控优化，回踩19.1%止跌

　　黑色板块Black Products

　　螺纹：节前现货尚可，日内不宜过分追空

　　金属板块Non-ferrous Metal

　　黄金：议息会议减息小超预期，黄金价格持续上行

　　沪镍：供给有缓解趋向，镍价依旧存在压力

　　沪铝：2万关口尚未分出胜负

　　沪铜：短线阻力加重

　　氧化铝：继续看高位震荡

　　不锈钢：多重压力依旧存在，价格表现承压

　　农产品Agricultural Products

　　菜粕：上行结构依旧

　　豆粕：局部整理

　　棕榈：连续走高

　　豆二：局部震荡

　　棉花：等待机采籽棉收购情况指引

　　生猪：未来供应增加趋势难改

　　鸡蛋：关注能否击穿短期上行趋势线

　　能源化工Energy and Chemical Industry

　　原油：油价从之前的下跌趋势中暂时获得反弹

　　纸浆：小时级别区间整理

　　 PTA：基本面些许变化，支撑PTA低位震荡

　　尿素：小时级别保持偏空结构

　　甲醇：跌破小时级别支撑线，结构转弱

　　纯碱：基本面改善有限，偏弱运行

　　玻璃：现货持弱，不改弱势格局

　　市场动态

　　 Market News

　　国内宏观Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日开展745亿元14天期和1601亿元7天期逆回购操作，因今日有1387亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放959亿元。上海住房以旧换新已形成406套的订购，上海房地产行业协会秘书长蒋慰如介绍，下一步的工作重点主要有三方面：一是扩大参与主体，银行等金融机构将积极参与，提供创新金融产品、专属服务通道；二是乐居换新购平台升级2.0模式，优化“帮卖模式”，推动“全城推、优先卖”；三是目前已在闵行开展专场活动，接下来将在各区陆续落地，让住房“以旧换新”深入各区。国家统计局披露，8月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为18.8%，比上月上升1.7个百分点，连续两个月上升，且创今年以来新高；全国城镇不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.9%，较上月上升0.4个百分点；全国城镇不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为3.9%，与上月持平。9月LPR报价出炉，1年和5年期以上品种均维持不变，分别为3.35%、3.85%。

　　国际宏观International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为49.0%，降息50个基点的概率为51.0%。到12月累计降息50个基点的概率为25.6%，累计降息75个基点的概率为50.0%；累计降息100个基点的概率为24.4%。上周美联储主席的潜在接班人、现任美联储理事沃勒表示，若就业市场恶化，可能考虑再次降息50个基点。截至9月17日当周，投机者将COMEX黄金净多头头寸增加25,920份合约，达到252,628份。投机者将COMEX白银净多头头寸增加15,222手，达到42,312手。鲍曼周五发声，解释她为何对美联储9月降息50个基点持异议。鲍曼认为，大幅降息可以被视作美联储在抗击高通胀问题上提前宣布大获全胜。“我倾向于按审慎的步伐放宽FOMC的货币政策，以避免重新助推消费需求。”鲍曼指出，美国消费开支仍然稳健增长，通胀高于目标仍是一个担忧。美联储理事沃勒表示，通胀数据支持降息50个基点；通胀回落速度远超预期；对长期中性利率存在广泛的观点分歧；需要考虑未来6到12个月的利率前景，未来6-12个月有很大的降息空间；核心个人消费支出指标运行在目标之下；预计8月份个人消费支出PCE将非常低；对通胀走软的担忧比七月份更大。

　　刘玉龙

　　期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　宋科磊

　　期货从业资格证号：F03090182/投资咨询资格证号：Z0016780

　　王珺杰

　　期货从业资格证书号F3076294/投资咨询资格证书号Z0018912

　　郭艺娇

　　期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌

　　期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯

　　期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚

　　期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088