【全球行情】

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　　【宏观要闻】

　　美联储降息靴子落地 各家银行美元存款利率调整不同步

　　据中证报，4年多来，美联储首次降息。多家一线私募机构表示，此次美联储降息幅度整体超过“市场平均预期”，在美联储进入降息通道之后，全球流动性预期边际宽松，中国资产面临的外部流动性压力大幅缓解，A股市场有望边际转暖并逐步迎来重要拐点。值得注意的是，尽管隔夜海外市场对美联储降息的整体反应不温不火，但19日A股市场、工业类商品期货整体均出现显著上扬。

　　美联储拉开宽松序幕私募预期 A股迎来重要拐点

　　据中证报，机构人士表示，此次美联储降息被视为“非常规”开局，历史上降息50个基点起步的情况只有在美国经济或市场紧急时刻才会出现。这引发了市场对美国经济“硬着陆”的担忧。不过，美联储主席鲍威尔的表态也反映出美联储呵护就业市场的较强决心，不愿以经济衰退为代价换取通胀目标的达成。对于美联储货币政策后续如何演绎，机构人士判断，年内仍将有两次降息，整体降息周期可能持续一年以上。对于大类资产的交易逻辑，鉴于美国经济衰退预期的证伪需要时间，并且四季度将迎来美国大选，短期内大类资产价格可能波动较大，后续或需观察美国经济、通胀、就业等各项数据的实际表现。

　　美国上周初请失业救济人数意外下降，9月就业增长或加快

　　美国上周首次申请失业救济的人数意外下降，表明9月份就业增长加快。此前数据显示，美国劳动力市场已经大幅降温，招聘大幅减少，职位空缺减少，这引发了人们对环境恶化的担忧，这可能会破坏经济扩张。然而，今天的数据表明裁员仍然很低。申领人数报告显示，在截至9月7日的当周，经季节调整后的失业人数减少1.4万人，至182.9万人，已从7月触及的逾两年半高位回落。这主要归因于明尼苏达州的政策变化，该政策允许该州的非教学人员在暑假期间申请失业救济金。下周继续公布的初请失业金人数可能为9月就业市场健康状况提供更多线索。

　　英国央行暂停降息！利率期货价格显示，英国央行将于年底前降息57个基点

　　英国央行将基准利率维持在5.00%不变，符合市场预期，该行8月降息25个基点。

　　【行业要闻】

　　IGC下调全球小麦和玉米产量预估

　　国际谷物理事会(IGC)下调2024/25年度全球小麦产量预估，因对欧盟产量的下修很大程度上被澳大利亚前景改善所抵消，预估2024/25年度全球小麦产量为7.98亿吨，较前次预估下调100万吨，尽管略高于上一年度的7.95亿吨。欧盟小麦产量预估从此前的1.248亿吨下修至1.224亿吨，且远低于上一年度的1.331亿吨。澳大利亚小麦产量预估从上月的3010万吨上修至3180万吨。IGC目前的预估与澳大利亚政府本月初公布的预估一致，作物产区的降雨改善了作物前景。IGC亦将2024/25年度全球玉米产量预估下调200万吨，至12.24亿吨，欧盟产量再次被大幅下修。欧盟玉米产量下调至5980万吨，低于前次预估的6140万吨，美国产量预估从3.847亿吨上修至3.857亿吨。IGC维持2024/25年度全球大豆产量预估在4.19亿吨不变。

　　印度RCF发布新一轮尿素招标

　　据独立国际能源及大宗商品价格评估机构Argus，9月19日晚间，印度RCF发布新一轮尿素招标，开标日期10月3日，有效期至10月14日，并要求货物在11月20日前从装货港装运。此次招标紧随NFL在8月29日的进口招标之后，NFL共购买了113万吨尿素。近期强劲的季风降雨提振了印度国内尿素销售，提升了印度的进口需求。

　　山东型钢市场价格持稳观望，贸易商谨慎跟涨，整体仍以出库为主

　　山东型钢市场价格持稳观望，贸易商谨慎跟涨，整体仍以出库为主，目前来看，原料焦炭一轮提涨落地，加之美联储降息等利好因素提振，市场价格短期或稳中趋强；从钢厂方面来看，整体库存增加，部分计划月底减产减量，个别下月执行检修计划。整体来看，若在需求端有释放的前提下，国庆假期价格或趋强运行。(我的钢铁网)

　　USDA干旱报告：美国大豆干旱区域较上周扩大

　　USDA最新干旱报告显示，截至9月17日当周，约33%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为26%，去年同期为53%。约26%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为18%，去年同期为58%。约34%的美国棉花种植区域受到干旱影响，而此前一周为41%，去年同期为41%。

　　美国农业部：截至9月12日当周美国大豆出口净销售数据

　　①美国2024/2025年度大豆出口净销售为174.8万吨，前一周为147.4万吨；2025/2026年度大豆净销售0.8万吨，前一周为0万吨；

　　②美国2024/2025年度大豆出口装船44.6万吨，前一周为31.4万吨；

　　③美国2024/2025年度对中国大豆净销售97.4万吨，前一周为96.3万吨；2025/2026年度对中国大豆净销售0万吨，前一周为0万吨；

　　④美国2024/2025年度对中国大豆累计销售594.3万吨，前一周为496.9万吨；

　　⑤美国2024/2025年度对中国大豆出口装船7.6万吨，前一周为5.1万吨；

　　⑥美国2024/2025年度对中国大豆累计装船12.7万吨，前一周为5.1万吨；

　　⑦美国2024/2025年度对中国大豆未装船为581.6万吨，前一周为491.8万吨；2025/2026年度对中国大豆未装船为0万吨，前一周为0万吨。

　　美国农业部：截至9月12日当周美国玉米出口净销售数据

　　①美国2024/2025年度玉米出口净销售为84.7万吨，前一周为66.6万吨；2025/2026年度玉米净销售0万吨，前一周为0万吨

　　②美国2024/2025年度玉米出口装船57.3万吨，前一周为55.9万吨；

　　③美国2024/2025年度对中国玉米净销售0万吨，前一周为0万吨；2025/2026年度对中国玉米净销售0万吨，前一周为0万吨；

　　④美国2024/2025年度对中国玉米累计销售1.3万吨，前一周为1.3万吨；

　　⑤美国2024/2025年度对中国玉米出口装船0万吨，前一周为0万吨；

　　⑥美国2024/2025年度对中国玉米累计装船0万吨，前一周为0万吨；

　　⑦美国2024/2025年度对中国玉米未装船为1.3万吨，前一周为1.3万吨；2025/2026年度对中国玉米未装船为0万吨，前一周为0万吨。

　　【今日关注】

　　待定 国内成品油将开启新一轮调价窗口

　　待定 日本央行公布利率决议

　　次日02:00 美联储哈克发表演讲