【市场判断】
海外市场，上周五欧美股市表现分化，美股全线收涨，道指涨0.55%，创历史新高，标普500指数涨1.01%，纳指涨1.13%。宏观方面，美国7月核心PCE物价指数同比升2.6%，预期升2.7%，前值升2.6%；环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.2%。PCE物价指数同比升2.5%，预期升2.6%，前值升2.5%；环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.1%。美国8月密歇根大学消费者信心指数终值67.9，预期68，初值67.8，7月终值66.4。

国内市场，上周五指数大幅上涨，两市有4448家个股上涨，市场赚钱效应大幅改善。市场成交量大幅放大到8804亿。截止收盘，上证指数涨0.68%，深成指涨2.38%，创业板指涨2.53%，北证50指数涨1.69%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为华为海思概念、保险、租售同权等。华为海思概念大涨，源于2024年华为全连接大会将于9月19日-21日在上海举办，大会以“共赢行业智能化”为主题，将举办300+场主题演讲、峰会、论坛。同时，据报道，2024年海思全连接大会将在9月9日在深圳举行，将举行星闪及鸿蒙峰会。保险板块走强，源于保险行业龙头的中报业绩全面超出预期。租售同权板块走强，源于午间彭博发文称监管正在考虑降低存量房贷利率，催化了地产链走强。

市场领跌方向为银行、贵金属、公路铁路运输等。银行板块走弱，源于降低存量房贷利率对银行基本面冲击较大。贵金属板块走弱，源于板块具备较强防御属性，市场走强背景下弹性较差。公路铁路运输板块走弱，源于前期板块较为抗跌，板块具备较强防御属性，在市场反弹过程中走势较弱。

整体来看，上周五指数在盘中利好传闻下出现大涨，但在20日均线及下降趋势线附近明显存在压力。周末，国家统计局公布了8月PMI数据，49.1%，低于市场预期的49.5%。主要的三项：新订单、生产以及产成品价格指数均出现回落。因此，在数据不及预期，以及传闻未被证实下，且在连续两日大涨后，短期市场可能会出现震荡。不过近期人民币汇率出现了显著升值，这可能有利于国际资金重回A股市场。我们认为从内外部环境看，当前指数处于一轮反弹周期中。题材层面，低位题材弹性更大，维持看多低位的科技方向。但是，消费电子高潮迹象明显，周初要注意回调压力。


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（投资有风险，入市须谨慎）