1.国家金融监管总局:要特别加强行为监管,重点对主要股东的行为加强监管,严防大股东操纵、凌驾于中小金融机构之上,中小金融机构要找准自身的市场定位,总的原则是走差异化、特色化发展之路;要聚焦主责主业,不盲目求大求全;中小金融机构要脚踏实地,稳中求进,不要超出自身能力和自身资源禀赋,盲目追求过快的速度、过大的规模、过于复杂的业务。

　　2.交易商协会副秘书长徐忠表示,当前市场存在三个认识上的误区,有必要予以厘清。一是认为短期和超长期国债利率影响因素是一样的。二是认为央行近期提示长期国债利率风险,但今年却降准降息,两个行为矛盾。三是认为央行要控制和决定国债市场利率水平。

　　3.央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,8月21日以固定利率、数量招标方式开展了2580亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.7%。数据显示,当日3692亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼1112亿元。

　　4.美联储鲍曼重申如果通胀继续放缓降息是适当的。

　　股指期货:周三A股市场经历了一天的交易后,呈现出震荡下行的态势。尽管早盘一度冲高,但午后市场未能保持涨势,指数集体收跌。截至收盘,上证50下跌0.32%,沪深300跌0.33%,中证500跌0.32%,中证1000跌0.68%.沪深两市成交额为5096亿元,较上一交易日减少了482亿元。市场情绪整体偏向谨慎,两市超过3200只个股出现下跌。

　　在板块方面,市场表现分化。苹果产业链和华为海思概念股表现强势,固态电池和机器人概念板块也表现不俗。然而,影视院线、游戏和猴痘概念板块表现不佳,银行板块也出现了回调。

　　股指期货市场与现货市场保持一致,主力合约根据现货市场的表现出现了相应的调整,IH跌0.23%,IF跌0.13%,IC涨0.09%,IM跌0.22%。

　　后市展望更新:

　　市场在经历冲高回落后,短期内可能会继续震荡。虽然跨境支付和大金融板块的强势表现为市场提供了一定的支撑,但AI眼镜、新冠特效药和铜缆高速连接板块的走低,以及影视院线、游戏和猴痘概念股的下跌,反映出市场存在不确定性。投资者需密切关注板块轮动和市场情绪的变化,合理调整持仓策略,同时注意风险管理。

　　金融期权:今日A股市场个股普跌,市场依然呈现地量成交,成交额依然不足6000亿元。多数宽基指数收跌,大市值类指数韧性较强。

　　期权方面,不少标的日内波动有所放大,期权成交量小幅抬升。隐波方面,多数期权隐波中枢抬升,其中500ETF、1000指数期权隐波反弹幅度较高,隐波与标的走势依然呈现明显负相关,基本符合预期。

　　近两周随着海外市场波动有所缓和,多数期权品种波动率卖方策略表现回暖。但正如我们在7月中旬开始提到的,无论从标的实际波动还是隐波溢价来看,波动率卖方策略性价比明显走低,自今年2月以来的波动率卖方策略的系统性行情暂时结束。叠加目前市场依然处于底部区域,市场风险偏好较低。我们预计隐波近期将维持高弹性(日内和日间)。此种行情更加适合隐波波段交易者,卖权策略需要控制vega/gamma等敞口暴露,交易上偏防御为主。

　　国债期货:周三国债期货高开低走,全线收跌,30年期主力合约跌0.44%,10年期主力合约跌0.21%,5年期主力合约跌0.19%,2年期主力合约跌0.07%。现券方面,银行间主要利率债收益率先升后降,日内波动较大,临近尾盘回落明显。银行间资金面,DR001加权利率1.7320%,+0.24bp;DR007加权利率1.8229%,+4.28bp。

　　今日央行公开市场继续净回笼1112亿元短期流动性,市场资金面有所收敛。短端方面,银存间质押回购加权平均利率多数小幅上行,其中7天期资金价格升至1.8%上方。“长钱”方面,1年期国有和股份制银行同业存单二级成交价在1.9650%附近,较上一交易日上行1.5bp左右。

　　今日债市走势一波三折。资金面收敛叠加30Y特别国债发行结果中规中矩,日内多数时间债市情绪偏弱,现券成交仍显低迷,期债盘面全线收跌。不过,临近现券尾盘,交易商协会副秘书长徐忠表示,当前债市存在三个认识上的误区。其中虽仍强调当前长债收益率偏离合理区间,但其明确否认了央行要控制和决定国债市场利率水平的观点,表态“央行并未设置长期国债利率区间”。受此影响,债市情绪快速转暖,尾盘现券收益率明显下行,预计将带动明日期债盘面大幅高开。

　　从今日交易商协会官员表态来看,近期现券成交萎缩似乎并非央行刻意为之。在监管层否认设置长债收益率区间后,市场情绪的回暖可能将有所延续,短期内债市或将重回偏强态势,不排除长债收益率再创新低的可能性。操作上,建议投资者单边可考虑逢低试多。套利方面,暂观望。

　　近期市场波动多由政策面因素主导,投资者需留意相关风险。

　　交易策略:股指期货,震荡运行;国债期货,逢低试多

　　风险因素:海外政策变化超预期,地缘政治因素,通胀超预期

　　风险提示