市场综述

　　Market Overview

　　8月9日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌不一。沪锡涨超4%，氧化铝、沪锌、沪铅涨超3%，沪镍、燃料油涨超2%，玉米、棉花、生猪、棕榈油涨超1%；跌幅方面，集运欧线跌超4%，工业硅跌超3%，碳酸锂跌超2%，PVC、焦炭、硅铁、鸡蛋跌超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.46%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.25%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.05%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌1.08%。

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IM：汽车产销两弱，通胀数据偏紧

　　EC：停火协议重启，运力缺口回补

　　黑色板块 Black Products

　　锰硅：供应缩量与钢厂减产并存，暂以反弹对待

　　螺纹：负反馈压制预期，减仓带动反弹，高度有限

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：初请数据好转，恐慌阴霾慢慢消散

　　白银：初请数据好转，恐慌阴霾慢慢消散

　　沪锡：需求边际改善叠加供给扰动频发助力价格上升

　　沪铜：测试7万关口的有效性

　　氧化铝：空头控制风险，场外资金暂观望

　　农产品 Agricultural Products

　　玉米：价格或继续下探

　　棉花：旺季预期快来临暂时观望

　　红枣：通道内时间换空间

　　棉花：旺季预期快来临暂时观望

　　鸡蛋：短期或震荡

　　豆粕（次主力）下行格局依旧

　　豆油（次主力）震荡下行

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　高硫燃料油：跟随原油连续反弹

　　纸浆：低位发散整理

　　纯碱：数据利空，跟随玻璃，不宜追高

　　工业硅：供需难有改善继续失衡，市场整体面临压力

　　甲醇：偏空走势持续

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日开展129亿元7天期逆回购操作，因今日有11.7亿元逆回购到期，当日实现净投放117.3亿元。中国央行本周共开展212.9亿元逆回购操作，因本周共有7810.5亿元逆回购到期，本周实现净回笼7597.6亿元。7 月上海二手住宅成交 1.82 万套，尽管环比 6 月减少 23.79%，但同比增加 44.7%。不过，据中指研究院，上海二手房价格 7 月环比微跌 0.88%，同比下跌 6.86%，在重点监测的十大城市同比跌幅处于中等水平。中原地产分析认为，未来二手房价格跌幅会处于不断收窄的过程中。上海市政府印发《上海市交通领域大规模设施设备更新专项工作方案（2024-2027 年）》，计划到 2027 年底前，上海市公交车、出租汽车全面实现新能源化，年均更新车辆超过总量的 9%，累计更新公交车 6200 辆、出租汽车 1.1 万辆；研究启动国Ⅳ标准柴油货车限行管控，2024 年、2025 年、2026 年分别启动外环限行、郊环限行、全市限行。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为43.5%，降息50个基点的概率为56.55%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为28.2%，累计降息75个基点的概率为51.9%，累计降息100个基点的概率为19.9%。美国财政部拍卖 250 亿美元 30 年期国债。本次 30 年期美债拍卖的得标利率为 4.314%，预发行利率为 4.283%，有 3.1 个基点的尾部利差，这是去年 11 月以来最大的尾部利差。本次拍卖的投标倍数为 2.31，7 月时为 2.30，低于六次拍卖的平均值 2.406。美国至 8 月 3 日当周初请失业金人数 23.3 万人，预期 24 万人，前值由 24.9 万人修正为 25万人。

　　刘玉龙：期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　宋科磊：期货从业资格证号：F03090182/投资咨询资格证号：Z0016780

　　王珺杰：期货从业资格证书号 F3076294/投资咨询资格证书号 Z0018912

　　陈园园：期货从业资格证号：F3034979/投资咨询资格证号：Z0018911

　　郭艺娇：期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌：期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯：期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚：期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088

　　东证期货