运价涨势渐缓叠加地缘和谈情绪扰动，集运指数日内大跳水！盘中一度跌超15%。有色、黑色系等集体重挫，碳酸锂、工业硅、铁合金、铁矿等多品种创阶段新低。

　　运价涨势渐缓叠加地缘和谈情绪扰动 集运指数突然大跳水！

　　8月8日，集运指数(欧线)期货主力合约跳水，日内跌幅一度扩大至15%。

　　分析人士认为，现货运价涨势渐缓，叠加地缘和谈情绪扰动，欧洲运价涨势有所放缓，市场对航运价格见顶的预期正在持续增强。

　　其中，现货运价走弱的影响尤为明显。随着货量季节性走弱且船司加班船增加供给压力，现货运价持续回调。wk32/33报价均值分别是大柜8280美元、大柜8180美元，环比下降150美元、100美元。

　　海通期货指出，马士基wk33开舱价格二度调降也对市场情绪带来影响。近期价格调整节奏加快，船司每轮降价跌幅200—300美元。预计8月下旬运价中枢将进一步下移，后续需观察下调频率和幅度。

　　另外，地缘冲突事件的边际影响正在减弱，新船交付从总量和结构上弥补绕行下的运力缺口，货量同比未见增长的预期下明年运价整体中枢或将下移。

　　从集装箱船在港运力数据来看，受到阶段性台风天气的影响，中国港口在港运力环比上行8.3%，西北欧港口在港运力环比上行2.7%，东南亚港口拥堵继续缓解，在港运力环比下降1.0%。

　　中辉期货认为，综合来看，集运指数(欧线)当前核心驱动为现货端调整节奏和速度，地缘局势和红海复航为主要不确定因素。后期潜在交易机会有三个：一是主力合约高基差下，关注现货端调整速度；二是淡旺季之间，关注淡旺季合约价差变动趋势；三是关注地缘局势预期和现实之间的矛盾。

　　华泰期货：碳酸锂期价下跌风险仍存

　　供应方面，据SMM，部分需外购云母的冶炼厂由于碳酸锂价格不断下跌、成本倒挂严重，已将生产重心转移至锂辉石生产线，8月云母制锂排产量或出现减量；近期锂辉石价格加速下调，生产碳酸锂利润修复，因此企业减产积极性不高；盐湖提锂则处于季节性生产旺季；智利向我国出口碳酸锂规模连续三个月下滑，但仍处于较高水平。需求方面，8月三元材料产量预期与7月持稳；磷酸铁锂企业对市场前景持谨慎态度，头部电芯企业反馈在8月有计划增加订单，储能铁锂的订单表现较好，动力市场可能会受插混车销量增长而影响铁锂需求。当前碳酸锂价格来到8万关口遭遇抵抗，上游锂盐厂存挺价情绪，叠加部分原料成本倒挂，成本支撑下，期现货价格的跌势均放缓；但供需格局无明显改善，上游企业通过套保锁定利润，并未出现大规模减停产情况，材料厂的长协订单和客供量能满足基本生产需求，对碳酸锂的采购有限，整体易跌难涨。

　　当前悲观氛围下，抄底风险亦存，锂价下方仍有空间，短期暂未出现大幅上涨驱动。需关注下方成本支撑强度，消费端排产情况，政策端利好等。建议观望或区间操作为主，若盘面出现明显反弹，可择机进行卖出套保。

　　南华期货：铁矿仍偏弱运行

　　目前铁矿石的位置比较中性，还没有打到非主流成本负反馈的程度，非主流仍维持高发运。铁矿石供应压力仍大，将长期压制铁矿石上方的空间。本周港口去库主要是台风使得到港大幅减少导致的，不改变中长期铁矿石过剩的现实。Bhp火车脱轨也并未造成实质性的影响。目前的反弹暂时判断为超跌反弹，是空头减仓导致的。后续需要观察钢厂减产的力度，是否坚决减产，还是减产到一半开始复产。若是在旺季到来前坚决减产，风险出清，反弹的高度更大。若减产反复，则高度有限。目前来看，八月中旬前尚没有复产计划。同时也需要关注下游钢材需求，特别是热卷的库存问题，若出口的风险加剧，有二次负反馈的风险。短期2501合约仍偏弱运行。

　　【今日关注】

　　16：00 新加坡至8月7日当周燃料油库存

　　20：30 美国当周初请失业金人数

　　待定 国内成品油将开启新一轮调价窗口