【盘面回顾】震荡

　　【信息整理】1. 8月5日，全球股市遭遇“黑色星期一”。日经225指数抹平2024年初至今的涨幅，日韩土耳其等国股市主要指数触发熔断机制，美国、沙特等股市大幅下跌。

　　2. 8月5日，离岸人民币兑美元一度升破7.1元关口，最高报7.09636，创2023年12月29日以来新高。

　　【南华观点】从基本面来看，建材端需求或受高温天气、项目资金到位率仍不佳以及旧标抛售的影响仍难改弱势，卷板材需求或因海内外PMI走弱，海外对我国钢材反倾销调查频起以及我国对于买单出口清查趋严下有所走弱；需求走弱令负反馈逻辑加强，钢厂停产减产趋势扩大，而由于原料端供应偏宽松，成材成本呈现下移倾向，整体来看，基本面处于供需双弱的弱势局面，不过盘面下跌至较低位置，成材估值偏低，前期多数利空消息已被计价。在海外资产出现恐慌盘时，一定程度上代表国内宏观的黑色表现较为坚挺，黑色盘面具备抗跌性，在资产配置中或可能成为较好的对冲资产。综合来看，基本面虽弱，但前期利空多已被计价，黑色盘面在海外资产暴跌风暴中呈现较强抗跌性，预计盘面下跌空间较为有限，但是基本面上暂无反弹驱动，海外宏观波动加大，资金是否多配黑色仍有待进一步观察，目前驱动不明显，预计成材盘面或呈现低位盘整。