*SI2409成交/持仓排名（20240801）：

市场动向

据SMM，本周工业硅现货价格继续下跌，全国综合价格为12084元/吨，下跌116元/吨，其中分牌号来看，553为11656元/吨、441为12290元/吨、421为12597元/吨，新疆、云南、福建和四川的综合价格为11775元/吨、12424元/吨、15837元/吨和12900元/吨。FOB价格下跌30美元/吨。当前现货价格已跌至部分厂家成本线之下，个别硅厂出现减产停炉，但整体供应维持前期宽松状态。有机硅DMC市场维持弱势，市场主流成交价参考至12900-13200元/吨。需求端，有机硅单体厂前期停车的部分产能近期计划复产，单体供应量开始增加，对工业硅需求微增;夏季，铝合金厂休高温假，开工维持低位，对工业硅按需采购;多晶硅排产计划与上周基本相同，对工业硅需求持稳。供应端，已有部分厂家在目前价格低位下面临亏损，停炉检修，另有部分厂家有计划检修，但整体供应量未有明显变化。

行情研判

头部硅料厂家撑市心态仍在，市场活跃度有所提升。工业硅主力09合约近期在市场情绪有所回暖后跌势放缓，有筑底迹象。我们7月15日《工业硅：弱势不言底》中明确过工业硅所面对的弱势形势，并试图探索可能的底部，目前已有迹象。上海大陆期货投资咨询部认为，西南复产放缓，西北开始减产，硅价触底下游是存在抄底可能的，只不过还缺乏往上驱动连续性。目前部分厂家低价出货维持正常运行，但已接近工业硅生产厂家承受底线，若价格进一步下跌，企业停炉检修，供应端将有所收紧，筑底能否成功需观察下游需求改善情况。短期重要支撑10000整数关口，观察企稳情况。若该位置有效可尝试低多反弹策略。

*PVC2409成交/持仓排名（20240801）：

市场动向

统计数据看，1-8月份PVC企业平均产能利用率预估在77.81%，较去年同期提升3.74%；且2024年有新增60万吨产能，导致产量增加，1-8月份PVC产量预估在1553.25万吨，较去年同期增加4.35%，年内PVC供应端相对充裕。受房地产行业低迷影响，PVC下游订单跟进缓慢，工厂补库周期有所延长，对原料采购量有限；软制品开工表现尚可较去年同期提升13.16%。由于8月份国内PVC检修装置陆续恢复，其产量明显增加，供应相对充足，而需求端恢复有限，软制品开工虽有提升，但对PVC整体消费量影响有限，内需动力不足，大库存是当前最大的弱现实，PVC供需矛盾加剧。

行情研判

房地产等行业表现平淡，下游采购欠佳，当前基本面及宏观面均延续弱势。PVC主力09合约在连续下跌数周后，近日跟随大宗商品回暖情绪有所企稳。与我们7月11日《PVC跌回原点》中指出的PVC弱现实预期一致，这波下跌已经逼近2年前的历史低价5577附近，由此也出现一定反复。由于外需出口订单减少，下游整体维持刚需采购，对PVC价格支撑有限。因此我们近期仍需关注该位置附近支撑情况，历史低价附近谨慎追空，修正上方压力到5850一带，待反弹结束后再维持空头策略。

*I2409成交/持仓排名(20240801)：

市场动向

Mysteel统计本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2537元/吨，平均钢坯含税成本3335元/吨；与7月31日普方坯出厂价格3120元/吨相比，钢厂平均亏损215元/吨，周环比增加92元/吨。钢厂亏损还在进一步扩大，虽然铁水产量仍然有韧性，但基本没有增产空间，后续大概率延续下行。截至7月29日45港库存1.508亿吨，环比周四-201.7万吨，环比上周一-49.5万吨。统计局数据，1-5月 进口铁矿石5.14亿吨，同比增加6.6%（+3400万吨）。本周45港到港量高位的回落，环比-554至1822万吨，近期到港量偏弱运行，主因台风天气对港口的影响，但考虑到前期全球发运量增量明显，且6月季末冲量预计的后期到港逐步回升；全球发运小幅上升，环比+109至3019万吨，其中主流矿与非主流矿发运均环比上升。

行情研判

需求进入淡季，供应偏强运行，预计铁矿石库存持稳走势，难以持续去库。铁矿主力09合约延续反弹，目前已经脱离了这轮调整目标区间750-770，有进一步反弹可能，09合约上方重要压力在810附近。近期持续高温或降雨，处于传统消费淡季，螺纹需求难有起色，钢厂亏损加大，减产增加，原料端压力依旧很大，需警惕高铁水产量回落风险。维持01合约上方压力790不变，短多思路下维持中期空头策略不变。