今日重点关注:豆粕、铜。核心PCE物价指数较为”理想“,降息预期进一步提振
发布时间:2024-7-29 08:53阅读:18
豆粕、铜
豆粕:短线偏弱,缺少利多驱动。国内豆粕现货偏弱:低价仅吸引部分采购、市场总体采购信心仍不足;压榨维持高位、未有实质性减量。连豆粕暂无独立行情,仍以跟随美豆为主。美豆交易围绕几条主线:天气、大选和出口。天气反复、大选不确定性令豆价涨跌互现、出口好转支撑豆价。低价美豆提供竞争力、并叠加季节性供应优势,可能有助于需求恢复。美豆天气短期担忧不大,但天气预报显示,8月2日~6日产区高温少雨,关注后期盘面是否交易天气担忧。总体而言,目前内外盘缺少持续性利多驱动,预计豆粕价格短线偏弱。
铜:短期价格回落受限,但可能缺乏趋势性表现。此前铜价回落主要因宏观预期与微观形成了共振。宏观方面,美国经济数据偏弱,投资者担心美国可能进入衰退周期。微观方面,国内社会库存出现了回落,但LME库存连续增加。随着美国二季度GDP增速超预期回升,投资者担忧美国衰退的预期减弱。同时,LME库存也开始回落,此前铜价下跌的逻辑出现了弱化,价格企稳反弹。后期铜价可能走势震荡,美国重要宏观数据陆续披露,将证实美国经济的走向,当前给出观望的观点。微观上,库存去化和绝对库存偏高共存,预计只有库存出现明显去化,且沪铜结构转强,铜价才能出现较大幅度的上涨。交易上,单边交易寻找安全边际可能更加重要。套利上,国内社会库存去化,期限正套可以继续持有;进口即将出现盈利,但LME的Contango结构较大,内外正套操作价值不高。
核心PCE物价指数较为”理想“,
降息预期进一步提振
观点分享:美国6月PCE物价指数同比增速从前月的2.6%下滑至2.5%,为五个月来最低水平,高于预期的2.4%;环比增速从5月的0%上升至0.1%,与预期持平;剔除波动较大的食品和能源价格后,6月核心PCE物价指数同比增速为2.6%持平前值,为2021年3月以来的最低水平,但高于预期的2.5%,环比增速从前月的0.1%反弹至0.2%,与市场预期持平。另外更受关注的超级核心PCE(扣除住房以后的核心服务)物价指数环比上涨0.2%,同比增长至3.43%,较5月份进一步放缓。但这是超级核心PCE物价连续第50个月上涨。此次PCE报告释放了经济“软着陆”的更多信号。7月利率决议即将到来,华尔街普遍预计美联储将继续按兵不动,但押注9月将进行首次降息。
黄金:高位震荡
白银:震荡疲软
铜:内外库存减少,价格企稳
铝:价格出现企稳迹象
氧化铝:横盘震荡
锌:企稳运行
铅:高位震荡
镍:低位震荡运行,但是深跌存在难度
不锈钢:市场消息存在扰动,但现实库存有待消化
锡:快速下跌
工业硅:弱势震荡,关注上游硅厂减产情况
碳酸锂:减产叠加需求转好预期,价格逐步筑底
铁矿石:弱势震荡
螺纹钢:博弈加剧,低位反复
热轧卷板:博弈加剧,低位反复
硅铁:控能耗预期分歧,宽幅震荡
锰硅:多空博弈加剧,震荡反复
焦炭:一轮提降开启,震荡反复
焦煤:震荡反复
动力煤:需求维稳运行,高位震荡
玻璃:下游采购谨慎,心态观望为主
对二甲苯:下方空间或有限
PTA:下方空间或有限
MEG:低库存,下方空间或有限
橡胶:震荡运行
合成橡胶:承压运行
沥青:窄幅震荡
LLDPE:短期偏弱,中期震荡市
PP:现货市场稳中偏暖
烧碱:短期震荡,等待上行驱动
纸浆:震荡运行
甲醇:短期震荡为主
尿素:短期震荡,中期承压
苯乙烯:逢低买
纯碱:市场淡稳运行
LPG:震荡延续
短纤:现货价格维稳,成交转好
PVC:震荡延续,关注供应恢复情况
燃料油:弱势为主,短期成本定价逻辑为主
低硫燃料油:短期相对偏强,高低硫价差小幅走阔
集运指数(欧线):08高位震荡,关注10-12反套
棕榈油:注意产地季节性及印度后续采购情况
豆油:受美豆和其他油脂走势影响
豆粕:天气担忧缓解、美豆收跌,连粕预计跟随下跌
豆一:回调震荡
玉米:偏弱运行
白糖:波动区间继续收敛
棉花:预计短期继续探底
鸡蛋:库存快速增加
生猪:近端预期偏多
花生:逢高抛空
国内保税区铜库存环比下降0.9万吨至9.37万吨
7月26日讯,本周四(7月25日)国内保税区铜库存环比(7月18日)下降0.9万吨至9.37万吨。其中上海保税库存环比下降0.88万吨至8.99万吨;广东保税环比下降0.02万吨至0.38万吨。本周保税库库存出现明显下降,主要是由于上周进口窗口打开,进口铜陆续流入国内。展望后市,进口窗口可能进一步打开,更多进口铜将流入国内,叠加8月上旬从海外发至中国的电解铜不多,保税库库存或继续下降。(SMM)
全球主要锰矿生产商埃赫曼.康密劳2024上半年锰矿产量同比增加33%
7月26日讯,埃赫曼.康密劳(Eramet.Comilog)财报显示,2024上半年锰矿产量约352.1万吨,同比增加33%。销量约291.1万吨,同比增加21.1%。运输量320万吨,同比增加12%。锰合金产量约32.4万吨,同比增加4.2%;销量约32.2万吨,同比增加3.87%。2024上半年锰矿FOB现金成本2.3美金/吨度,同比下降15%。预计全年加蓬锰矿运输量700万-750万吨。(Mysteel)
全国碳市场每周综合价格行情及成交信息
7月26日讯,本周全国碳市场综合价格行情为:最高价91.60元/吨,最低价87.17元/吨,收盘价较上周五上涨3.37%。本周挂牌协议交易成交量302574吨,成交额27306724.00元;大宗协议交易成交量800000吨,成交额73474000.00元。本周全国碳排放配额总成交量1102574吨,总成交额100780724.00元。截至本周,全国碳市场碳排放配额累计成交量466781043吨,累计成交额27127073984.77元。(全国碳交易)
科特迪瓦2024/25年度棉花产量将增长6%
7月26日讯,据外媒报道,科特迪瓦农业部长表示,科特迪瓦2024-2025年度棉花产量料增长6%,至367000吨,高于上一年的347922吨。亦表示,2024/25年度的出厂价将保持不变,上等棉或优质棉价格为每公斤310非洲金融共同体法郎(0.55美元),二等棉为每公斤285非洲金融共同体法郎。一棉花种植商协会表示,棉花作物在5月底开始播种,从12月开始收获。叶蝉寄生虫在2022/23年度期间严重破坏了该西非国家的棉花产量,当时产量降至236186吨。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。