2024-07-18 03:14:32 证券时报 


图虫创意/供图 陈锦兴/制图

证券时报记者 吴瞬

中国与中东的双向奔赴仍在继续：一方面是越来越多的中东资金进入中国投资中国，另一方面则是中国企业加速布局中东，甚至掀起一股建厂热潮。

近日，多家知名中国企业官宣在中东建厂。7月16日，晶科能源、TCL中环相继公告计划在沙特投建新项目。海南矿业(601969)同日也宣布，正与沙特知名的国际化投资公司——阿吉兰兄弟控股集团共同探讨在沙特合作建设锂盐厂项目的可行性。

值得关注的是，在这一轮中国企业出海抢滩中东的过程中，供应链“借船出海”的趋势或将更为明显。

中企为何瞄准中东

同一天，3家A股上市公司官宣在中东建厂或正探讨建厂可能性，这密集的消息披露意味着中国企业赴中东建厂的热潮正在兴起。以本次晶科能源、TCL中环为例，二者均为光伏产业链龙头企业，它们在海外建厂外界并不意外。

对此，广州睿资创业投资管理有限公司总经理李天一告诉证券时报记者：“中国光伏企业加速海外建厂有几个主要原因：首先是为了打破贸易壁垒，包括来自欧美国家的贸易限制以及高额的关税。中国光伏产品的性能和价格都是全球第一，但受困于地缘政治原因，中国产品的直销呈现周期性波动。在当今全球化发展放缓的情况下，欧美国家对华产品的限制越发严格，但一方面欧美传统能源价格仍然很高，对清洁能源的需求仍旧旺盛，另一方面东南亚、中东等建厂目的地也不愿意放弃欧美大市场，因此欧美与建厂目的地都有很高的意愿对光伏产业链进行本土化，即要求其至少75%的生产或采购源于本土，这对中国光伏企业来说也是新的机遇，改变思路，从过往‘产品出海’进化为‘供应链出海’。”

在李天一看来，其次是光伏组件成本已经非常透明，要进一步降本增效，海外更廉价的劳动力市场、更低的物流运输成本都是光伏企业正在考虑的因素。“对产业发展而言，光伏组件生产环节部分向外溢出，寻找生产成本更低的洼地，是正常的产业发展规律，但也会促进中国往研发方向和应用市场等价值更高的环节上发展，推动产业走向下一个范式创新的新周期。”

更为重要的是，中东在发展光伏等新能源上有着得天独厚的优势。中东地区常年炎热干燥，以亚热带沙漠气候为主，干旱少雨，因此中东地区拥有丰富的日照和风能资源以及大量无人居住的土地，当地政府也正大力推进可再生能源的发展。

国金证券研究指出，根据Global Energy Monitor统计，2023年中东和北非阿拉伯国家的可再生能源装机容量增加了57%，达到19GW，并且预计到2024年将再增加一半。目前，光伏和风电的规划项目增加了292GW，其中6%的项目正处于建设阶段，47%处于前期建设阶段。整体看，中东地区的可再生能源规划高速增长，建设尚处于前期起步发展阶段。

因此，中国光伏企业此时决定赴当地建厂正逢其时。而对于中国光伏企业为什么会选择沙特，李天一表示，沙特是中东国家中面积最大、市场最大、影响力最大的几个国家之一，而且沙特的科技人才和产业人才也是中东地区领先的，这些都是产业资本落地的重要考量。另外，沙特政府提出的“2030愿景”，致力于发展可再生能源，为光伏产业提供了广阔的市场空间。

牵手当地公司快速布局

从合作细节来看，中国企业在中东选择“牵手”当地公司合作建厂或将成主流模式。

公告显示，晶科能源全资子公司与PIF（沙特公共投资基金）全资子公司RELC等签订股东协议，在沙特成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，项目总投资约9.85亿美元。TCL中环亦公告，拟与RELC等签署股东协议，预计以约20.8亿美元共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目。

晶科能源和TCL中环两大光伏巨头的项目投资总额超过30亿美元，同时，这两大项目有一个显著特点是，均是“牵手”当地公司合作建厂，且合作方相同，都是RELC和VI，三方持股比例也都分别是40%、40%、20%。

TCL中环表示，中东项目将充分发挥公司在新能源光伏领域长期积累的技术、智能制造和运营管理等优势，依托PIF的国家战略职能和政府资源，以及VI及其股东方的区域资源、产业投资经验和本地化经验，在沙特建立技术领先的光伏产业链，打造中东地区具有全球竞争力的绿色能源产业标杆，共同推动中东地区能源转型。

不仅是晶科能源和TCL中环，海南矿业在当地建厂的规划中同样是“牵手”了当地公司阿吉兰兄弟控股集团。该公司是沙特知名的国际化投资公司之一，近年来携手多家中国企业在多领域建立了长期密切的合作伙伴关系。

供应链出海正逢其时

中国企业的出海正在带动整个产业链出海，尤其是一些龙头企业的带动效应更为明显，正在将单纯的产品出海升级成为供应链出海和技术标准出海。

如TCL中环就表示，前述的沙特项目协议签署后，将进一步推动TCL中环首个海外光伏晶体晶片工厂在中东的落地，在全球范围提升产品标准、制造工艺、知识产权等方面的影响力。作为光伏产业链中重资产、技术复杂度最高的核心环节出海，一方面将作为与中东、北非、欧洲等地区展开商业合作的重要支点，促进TCL中环更深度地参与到全球光伏供应链中，辐射更广泛的全球市场；另一方面实现从产品输出向技术标准输出的转型，为中国光伏企业的产业全球化提供借鉴和支撑，助力公司继续保持全球范围内的竞争优势。

“中国的新能源汽车、光伏企业的海外建厂热潮将带动整个供应链实现‘借船出海’，因为我们都已合作多年，配合默契。”一家激光切割企业的技术负责人告诉证券时报记者，公司的激光切割设备广泛应用于新能源汽车和光伏等领域加工，这些龙头企业出海建厂势必也会大量采购国产供应链中的设备，为公司带来大量的新增长空间。

精工钢构在7月17日的一份公告中也透露，今年1到6月，公司新签海外工业建筑订单8.7亿元，同比增长195.3%，已超过去年全年承接的海外工业建筑订单。精工钢构(600496)表示，公司继续借助“借船出海”机会为国内客户到海外建厂提供服务，如星星冷链泰国项目、海天塑机塞尔维亚项目等，实现海外工业建筑订单的快速增长，“国际业务的快速发展充分体现了公司将原本作为战略储备的海外市场逐步转化为公司发展新增长点的战略思路的贯彻落实，有效弥补了国内市场激烈竞争环境下对公司业务的影响”。

因此，中国企业出海建厂将为国内供应链带来又一次飞速发展的机会。