商品剧烈波动，沪金涨超1.5%，价格逼近前期历史高点；菜粕上演过山车，逼近涨停后大幅跳水，涨幅收窄至1%左右。黑色系崩跌，铁矿、焦炭、锰硅跌幅超2%。期货交流群已开通，群内有大神聊股票商品，加入就送年终好礼>>

　　过山车！菜粕逼近涨停后大幅跳水

　　今日双粕价格剧烈波动，菜粕在昨晚一度暴涨近6%，价格逼近涨停；日盘出现大幅跳水，涨幅收窄至1%左右。

　　据国家粮油信息中心数据显示，今年以来，国内菜粕库存持续在20万吨左右小幅波动。监测显示，7月12日，国内沿海油厂及港口菜粕库存22.9万吨，周环比增加1万吨，月环比增加1万吨，同比增加20万吨。同比大幅增加是因为今年进口颗粒菜粕增多，华东菜粕库存达到19万吨，去年同期仅2万吨。

　　对于行情今日大幅波动，新湖期货分析称，前期CBOT大豆重挫，带动国内豆粕及菜粕大跌。短期基本面没有明显变化，现货对期货稍贴水，但在多空资金的激烈博弈下，菜粕2409日线已经实现了V形反转。 1. 持仓看，6月至今，M2409持仓量没有如以往逐渐下降反而持续攀升。今日盘中最高持仓近130万手，对应现货1300万吨。其中两大外资席位在前20名空头总持仓中占比22%，空头持仓集中度较高。 2. 基本面看，根据Mysteel统计截止本周一国内华东进口颗粒粕库存18.9万吨，沿海油厂压榨粉粕库存3.95万吨。根据行业买船统计，预计国内6-8月船期月度菜籽进口量50-60万吨。1-5月国内月均菜粕进口量20-30万吨。因此，对应国内菜粕可知库存及潜在供给，当前M2409持仓量异常偏高，后续可供交割品非常有限。 3. 中短期，外资及投机空头仍有减仓离场的需要。近期多空资金博弈激烈，盘面波动剧烈，参与风险很大，谨防CBOT大豆盘面再度带来的利空影响。

　　展望后市，东吴期货认为都菜粕反弹幅度有限。昨日国内豆菜粕均出现反弹，主要是连续下跌后技术性或资金面导致的反弹。其中菜粕反弹力度较大，相比于不到4万吨的现货库存，菜粕期货目前持仓量接近200万手，市场认为菜粕处于严重超卖状态，是不正常状态，有资金开始大量买入，因此本轮菜粕的反弹主要是资金面的博弈。预计短期内菜粕仍有望继续反弹，而反弹的高度就要看多空资金博弈的情况。相对来说豆粕昨日的反弹更多是被动跟涨，目前豆粕现货库存超过120万吨，已经达到6年来最高水平，库存压力极大，因此其反弹空间可能有限。因此，近期豆菜粕价差有望进一步缩小。

　　广州期货：集运指数近远月倒挂加深，短期运费仍受支撑

　　现货方面，7月12日，上海港出口至欧洲基本港市场运价(SCFI欧线)为5051美元/TEU，较上期上涨4%，重回上涨。7月15日盘后公布，SCFIS欧线最新为6002.23点，环比上涨10.5%，涨幅放缓。

　　船司们继续提价支撑近月合约：市场情绪受助于马士基开舱价格有所提振。马士基开放第30周欧线，上海至弗利克斯托大柜报价7900美金，较第29周开舱价格高出100美金。

　　需求端来看，据标普全球发布的数据显示，主要国家德国和法国数据均出现下滑，显示出欧洲经济基础尚不牢固，未来经济复苏的进程可能要慢于预期。

　　总体来看，最新SCFIS最新数据超6千点，因此本日主力合约短期有支撑。远月合约则受地缘局势反覆影响，建议投资者谨慎操作。

　　【今日关注】

　　22:30 美国至7月12日当周EIA原油库存