2024.7.17【西南期货】宏观金融早间评论
发布时间:2024-7-17 08:44阅读:57
宏观金融早间评论
西南期货研究所
2024.7.17(星期三)
╱ 国债 ╱
预计难有趋势行情,建议保持观望
上一交易日,国债期货收盘集体上涨,30年期主力合约涨0.02%,10年期主力合约涨0.04%,5年期主力合约涨0.03%,2年期主力合约涨0.01%。
公开市场方面,央行公告称,为对冲税期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,7月16日以利率招标方式开展了6760亿元7天期逆回购操作,中标利率1.80%。数据显示,今日20亿元逆回购到期。
资金面方面,Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行11.4BP报1.894%;7天期上行7.3BP报1.894%;14天期上行10.8BP报1.948%;1个月期下行0.1BP报1.878%,创2023年8月以来新低。
国际货币基金组织发布《世界经济展望报告》更新内容,预计2024年中国经济增长5%,较今年4月份报告的预期上调0.4个百分点。
美国6月零售销售环比持平,预期降0.3%,前值从升0.1%修正为升0.3%。美国6月核心零售销售环比升0.4%,预期持平,前值从降0.1%修正为升0.1%。
当前市场对宏观经济复苏的信心偏弱,但央行提示金融机构中长期国债风险,宏观数据整体平稳,货币政策整体稳健,更多宏观支持政策逐渐兑现。当前国债利率处在央行合宜区间下沿,国债期货上行空间有限,但国债期货的下行需要宏观数据的配合。多空交织下,预计国债期货难有趋势行情,建议保持观望。
小结:预计难有趋势行情,建议保持观望。
╱ 股指 ╱
建议谨慎乐观,等待做多机会
上一交易日,股指期货全线上涨,沪深300股指期货(IF)主力合约0.64%,上证50股指期货(IH)主力0.35%,中证500股指期货(IC)主力合约涨0.35%,中证1000股指期货(IM)主力合约0.24%。
当前宏观经济保持平稳,政策环境依然偏积极,但市场资金面仍待改善。主要指数的估值水平仍处在低位,进一步下跌的压力不大,但进一步上涨需要经济复苏和企业盈利上升的配合。短期或仍有调整压力,但建议谨慎乐观,等待宏观经济复苏和企业盈利回升趋势的确认。
小结:建议谨慎乐观,等待做多机会。
╱ 贵金属 ╱
中长期上涨逻辑仍强
建议前期多单继续持有
上一交易日,黄金主力合约收盘价574.94,涨幅1.16%,白银主力合约收盘价8,108,涨幅0.75%。
美国6月非农就业略好于预期,但失业率意外攀升至4.1%。同时,美国6月核心通胀数据继续回落,美国劳动力市场确认开始降温,美国经济景气度持续下降,美联储9月降息概率增加。同时,美国大选的不确定性,贵金属上涨动力变强,建议前期多单继续持有。
小结:中长期上涨逻辑仍强,建议前期多单继续持有。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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