指数：指数上周五午后在地产政策催化下大幅上涨。地产重磅政策有望提振市场风险偏好，因此指数层面观点转为震荡上行。


题材：

1、主线题材：

1）地产/地产链：地产方面，上周五早盘出现高潮后的强分化，午后在降首付等政策催化下继续大涨迎来涨停潮。考虑到周五盘后央行政策并未超预期，叠加周末并未有增量政策出台，且大摩下调了国内地产评级，地产今日大概率会大幅分化。但地产热度非常高，因此合适的交易机会是等待地产分化后，博弈资金回流。地产链主要关注竣工端如装修、厨电、家居等方向。


2、机构抱团：

1）出海：包括客车/家电/电网设备/工程机械/航运等，高位抱团方向，周五继续调整，当前仍处于调整期。

2）内需：银行/资源/轨交设备/中药/电力等，地产政策提振经济企稳预期，顺周期如银行、资源等短期表现会更好。


3、普通轮动题材：

1）白酒/养殖/AI算力/军工/新能源等：白酒作为顺周期方向之一，政策催化下具体反弹预期。养殖走独立逻辑。科技成长方向在市场风险偏好提升背景下，也会轮动上涨。