指数：昨日指数冲高回落，当前可能尚未调整完毕。题材层面，市场依旧偏向低位方向。


题材：

1、强势轮动方向：

1）地产/地产链：板块超预期强势，在政策持续催化下，板块昨日涨停潮，进入情绪高潮期。今日大概率要分化，主要关注中军滨江集团的表现。如果部分核心标的持续强势，板块可能成为短线主线题材。


2、机构抱团：

1）出海：包括客车/家电/电网设备/工程机械/航运等，高位抱团方向，昨日继续调整，当前仍处于调整期。

2）内需：银行/资源/轨交设备/中药/电力等，中位抱团方向，整体仍有空间，但不建议追高。


3、普通轮动题材：

1）化工涨价：正丹昨日晚间公告转债强制赎回，可能引发股价明显负反馈。化工涨价题材今日建议谨慎。

2）白酒/养殖/AI算力/军工等：白酒作为顺周期方向之一，政策催化下具体反弹预期。AI算力和军工属于科技成长方向，与顺周期有一定跷跷板关系。