导语

　　5月14日，美方宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高在电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体、个人防护装备等产品上加征关税。其中，部分加征关税产品与PP需求存在千丝万缕的联系，在一定程度上影响PP制作的电动汽车零件、锂电池外壳及隔膜料、医疗器械及卫材的出口。

　　5月14日，美方发布对华加征301关税四年期复审结果，宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品的加征关税。

　　其中涉及PP相关下游行业的关税调整包括：电动汽车关税今年将从目前的25%大幅提升至100%，若算上美国针对电动汽车征收的2.5%基础关税，最终税率将达到102.5%。电动汽车锂电池关税税率今年将从7.5%提高到25%，非电动汽车锂电池关税税率则将于2026年从目前的7.5%提高到25%。注射器和针头的关税税率今年将从0%提高到50%；某些个人防护设备(PPE)，包括某些呼吸器和口罩，关税税率今年将从0-7.5%提高到25%。

　　聚焦到PP应用领域，本次加征关税产品影响到PP的具体下游领域主要集中在电动汽车、锂电池、医疗器材及卫材企业。从2024年一季度PP相关制品的出口情况来看，美国是部分产品出口的主要贸易伙伴。

　　电动乘用车对美出口占比较低，短期中国出口量暂受影响有限。据卓创资讯了解，受汽车轻量化等需求的影响，PP在汽车中的用量逐步提升，其中乘用车PP用量大概在60-80KG/辆，汽车保有量的提升以及出口的持续增多，成为带动PP共聚消费的主要力量。

　　2022年以来，中国乘用车出口尤其是新能源汽车的出口量突飞猛进。其中2023年全年，国内乘用车出口量达到414万辆，同比增长63.7%；新能源车出口量120.3万辆，同比增长77.2%。2024年电动乘用车一季度出口数量为38.82万辆，同比增长13.01%。但据中国海关数据统计中国乘用车的出口目的地来看，以比亚迪、上汽集团及奇瑞为代表的中国车企主要的出口目的地在欧洲国家，布局也基本围绕在欧洲展开，美国并非我国电动乘用车主要出口国，甚至排名较低，排位在前十之外，2024年一季度对美国电动乘用车的出口量仅占总出口量的0.41%，因此美国对电动汽车加征关税影响较小。

　　不能忽视的是虽然目前中国电动汽车占美国市场份额不大，初始阶段增加关税的阵痛会小一些，但在全球电动汽车企业激烈竞争的格局中，100%的关税基本阻止了对美国出口的可能，在一定程度上影响了未来中国电动汽车在美国的市场份额占比上涨的希望，也减弱了美国对中国供应链形成依赖的预期。

　　作为出口“新三样”的重要组成部分，锂电池对美出口占比较高。锂电池因具有充放电效率高且稳定的特点，除了在新能源汽车上被广泛应用外，它也被全球视为可靠性强的储能产品被广泛使用。PP中的低熔共聚产品作为锂电池外壳的原料组成部分，需求量也在锂电池用量增加的情况下同步增加。据海关进出口数据统计，2024年一季度锂电池对美国出口金额和出口数量虽然受产品价格下跌和美国IRA法案影响同比均有下滑，但依旧为我国锂电池最大出口国，加征关税的行为将直接阻碍中国锂电池出口订单。对于锂电池外壳的PP产品，需求量势必会受到较大影响。不过近几年由于海外供应链的建设成为汽车出海的关键，例如宁德时代、亿纬锂能、远景动力在内的电池厂商陆续在欧美地区建厂，且2024年5月3日美国IRA法案对石墨负极等关键矿物的FEOC条款暂缓2年，电池厂商利用海外布局可以利用海外布局减轻关税加征的影响。

　　医疗器械、卫材对美出口占比较高。欧美日等发达国家地区一直为我国医疗器械主要出口市场。根据海关出口数据统计，2024年一季度，美国依旧为我医疗器械第一大出口市场，并且其中注射器等产品出口增幅显著，同比去年增量29.93%；口罩出口虽受防疫物资需求回落影响而减量，但依旧居于前三的位置。近几年受中美贸易摩擦和劳动密集型企业向东南亚、印度转移的影响，国内生产企业纷纷布局海外，由于注射器和口罩均为低附加值耗材，且欧美相关产品的建厂门槛较高，国内相关企业多在东南亚等地区设厂，可利用海外分厂减轻关税增加的影响。

　　总体来看，此次美国对中国关税增加所涉及的PP下游领域，除电动汽车占比相对较小外，锂电池、医疗器械及卫材对美国的出口份额占比较大，短线产生的影响势必存在。但挑战也面临着机遇，比如说或将推动中国企业加快在海外布局建厂的步伐。由于近几年中美摩擦频繁、海外需求的潜力以及中国企业国际化程度的提升，出海建厂成为众多中国企业的选择，也有利于在一定程度上规避美国加征关税带来的影响，短期对PP需求影响相对有限。

　　但从较长时间来看，美国作为锂电池、医疗器材及卫材产品的主要出口国家，加征关税将阻碍相关行业的发展和转型以及中国企业在海外市场份额的提升，进而阻碍PP需求的增长。此外，若后续美国联合部分国家对产品原产地审查力度加大，此类行业将受到较大程度的影响，其在海外市场的需求体量以及在海外市场的占比份额将出现一定下滑，令国内PP下游行业相关出口订单缩减。且我国汽车、锂电池、医疗器械出口的省市主要集中在广东省、福建省、江苏省、浙江省，预计关税加征对华东、华南地区相关企业出口订单影响明显。

　　文|杨娟、孙之淇