核心观点

　　1、走访的几家糖厂产量有增有减，本榨季产量波动不大；预计云南地区本榨季产量有所回升，但幅度有限；下榨季如天气配合，预计产量增幅将显著扩大。

　　2、今年农户种植意愿普遍提升，新榨季如天气配合，增产预期较强。

　　农户最大的几项支出：租地费用、甘蔗砍收人工费、化肥。对农户而言，种植甘蔗最大的好处是有糖厂托底，收益稳定、有保障；最大的变数在于坡地，缺乏灌溉条件，甘蔗产量靠天吃饭。相比而言，经济作物价格波动极大，价低的时候没人收，亏损巨大。因收益稳定、糖厂扶植力度大、去年有二次结算，走访的几位农户今年均有较强的扩种意愿。

　　糖厂方面，综合制糖成本因扶植补贴农户、甘蔗收购价提高等影响，制糖成本较上榨季有所提升。

　　3、本榨季境外蔗回升并不明显，预计24/25榨季境外蔗将进入到恢复期，如缅甸局势稳定，未来2-3年将有明显提升。

　　对于云南糖厂而言至关重要，近几年受疫情等因素影响境外甘蔗的田间管理、收购、入境均遇到较大困难，但考虑到国内原料不足，土地成本高、扩种难度大，当地糖厂正积极努力恢复中，且多家糖厂均有未来几年的恢复计划，预计24/25榨季境外蔗将进入到恢复期，如缅甸局势稳定，未来2-3年将有明显提升。

　　一、调研背景

　　云南22/23榨季产糖超200万吨，占我国食糖总产量的22%，占甘蔗糖产量的27%，是我国重要的白糖主产区之一。

　　糖厂开榨以来该地区一度受到低温天气影响，23/24榨季当地产量如何？23/24榨季云南德宏地区提高甘蔗收购价提高20元/吨，上榨季云南部分蔗区兑付了二次结算甘蔗款，农民增收情况如何？新榨季种植意愿是否会有提升？近年来境外甘蔗调入受到较大影响，2023年是甘蔗入境恢复的第一年，德宏州处于中缅边境、西双版纳地区处于中老边境，本榨季境外蔗调入恢复情况如何？

　　带着这些问题，光大期货携手云南英茂糖业、云南农垦糖业，汇集行业多家糖厂、贸易商、终端用糖企业，于4月15-19日调研走访大理、保山、德宏等地蔗区、糖厂、交割库。

　　二、调研路线

　　三、云南省近年来产销数据

　　四、调研情况

　　（一）关于产量

　　云南农垦糖业集团勐糯分公司：23/24榨季截止到4月15日，入榨甘蔗量20.33万吨，同比减少3300吨；产糖2.59万吨，同比减少约2700吨，累计产糖率12.73%。

　　英茂糖业景罕糖厂：日榨能力1.1万吨，22/23榨季入榨甘蔗量107.25万吨，产白砂糖14.03万吨，产精制糖2015.6吨，产糖率13.08%。今年入榨甘蔗量110.75万吨；产白砂糖14.48万吨，产精制糖1248.45吨；产糖率13.08%。

　　英茂糖业弄璋糖厂：日压榨能力7000吨，13/14榨季曾经实现累计入榨94万吨甘蔗，历史上最大甘蔗收获面积18万亩。22/23榨季入榨甘蔗量47万吨，产糖6.33万吨，产糖率13.48%；23/24榨季入榨甘蔗量40万吨，产糖5.29万吨，产糖率13.1%。

　　种植面积波动原因及未来：当地土地条件好，水田较多，地租高，最高能达到2000-3000元/亩。竞争作物主要有西瓜、马铃薯，曾经糖的收益比不上这类品种，缺乏竞争力。但经济作物价格波动大，收益不稳定，去年马铃薯收购价格低，预计今年甘蔗种植面积能恢复，预计增加种植面积8000亩，增加甘蔗2万吨。

　　副产品：①蔗渣：甘蔗压榨量约20%是蔗渣，大部分用于生产发电、供热。少量外销，用于饲料、蘑菇养殖等领域，售价约147元/吨。②糖蜜，产量大约为入榨甘蔗量的3.8%-4%，今年糖蜜产量约1.5万吨，主要用途为制作酒精，或销售给安琪酵母(600298)，售价约1400元/吨。

　　小结：从调研糖厂来看，本榨季产量波动不大，各糖厂间，因入榨甘蔗量、产糖率等差异，各糖厂产量有增有减，总的来看产量有所回升，但回升幅度不大。截止4月16日云南收榨糖厂19家，同比减少8家，未收榨糖厂33家，同比增加10家。结合糖协公布的3月云南产销数据，预计本榨季云南总产量有所回升，但幅度有限，显著提升需待24/25榨季。

　　23/24榨季截至3月底，云南入榨甘蔗1329.47万吨（上榨季同期1348.27万吨），产糖172.27万吨（上榨季同期175.79万吨），同比下降3.52万吨；产糖率12.96%（上榨季同期13.04%）。产酒精2.06万吨（去年同期2.63万吨）。

　　（二）关于农户收益及未来种植意愿、本榨季制糖成本

　　A、龙陵县勐糯镇某种植户：去年种植200多亩，收获甘蔗1300多吨，毛收入50多万元。

　　种植成本主要包括：当地多是坡地，①土地租金300-400元/亩；②化肥1.5-2包/亩，120-160元/亩；③砍收人工费，120-150元/吨甘蔗，一亩约720-1050元；④第一年种植种子约450元/亩，翻地成本较高，当地宿根4年。综合计算，新植蔗成本约3000多元/亩，第二年成本约1200-1600元/亩。

　　农户收益：该农户表示，通常是四年综合考虑收入问题，第一年亩产如能达到8吨，可以保本，主要是看天收，通常第一年是净投入。

　　补助：国家对于新植蔗有补贴460元/亩；糖厂对于农户坡改梯补助500元/亩；种子、化肥可以先用，后期从甘蔗款里扣除，农户表示前期投入资金压力不大。去年二次结算，糖厂给了20元/吨，该农户收入多了2.6万。

　　竞争作物：保山地区经济作物丰富，主要有芒果、橙子、牛油果、坚果；德宏盈江地区主要竞争作物为西瓜、马铃薯。

　　糖厂扩种甘蔗遇到的困难：①农民土地少，人均亩数偏低，散户种植带来的收益增幅有限；②劳力短缺，目前工作的多为50多岁以上的人，以往有缅甸工人，现在受局势影响，难以入境。

　　对策：①糖厂积极鼓励支持大户、合作社，推进土地流转，最终降低种植成本，提高效率；②机械化推广方面，因龙陵地区山高坡陡，海拔差异大，勐糯分公司积极推广剥壳机，过去人工砍收一天收一吨多，最多2吨，该机器可以完成削壳的过程，人工只需砍一刀，一天可以砍7吨甘蔗，提高了工作效率，节省成本约30-40元/吨。

　　B、陇川县景罕镇某种植大户：目前种植350亩，产甘蔗2400多吨；当地水田亩产7-8吨以上，甚至9-10吨，旱田明显低很多，大约5吨多，平均单产6.8吨；第一年种植成本约3000元/亩，第二年种植成本每亩1000多元，不到2000元；每亩地收益1200-1300元；去年二次结算，每吨甘蔗多得20元；去年当地马铃薯收购价格低，今年有些不包地了，该农户今年会继续扩大甘蔗种植。

　　C、糖厂成本：云南各地区土地条件、种植情况差异较大，因此各地在省指导价基础上略有不同，但均不低于指导价。例如弄璋糖厂23/24榨季甘蔗收购价：一类品种470元/吨，二类品种440元/吨，三类品种400元/吨；较上榨季提高20元/吨。继续实行糖料蔗价格联动机制，首付价对应挂钩联动的食糖价格为6200元/吨，联动系数5%。

　　近年来糖厂在新植、翻种、良种良法种植、机械化深翻开沟、全膜覆盖、机收等环节均有不同力度的补贴政策，综合成本显著提升。例如景罕糖厂根据不同时间段，例如1月31日前，或2月1日至3月31日前，根据不同时间段完成新扩种，给与每亩300元或100元不等的补助。

　　小结：走访地区土地条件差异极大，土地租金差异显著。农户最大的几项支出：租地费用、甘蔗砍收人工费、化肥。对农户而言，种植甘蔗最大的好处是有糖厂托底，收益稳定、有保障；最大的变数在于坡地，缺乏灌溉条件，甘蔗产量靠天吃饭。相比而言，经济作物价格波动极大，价低的时候没人收，亏损巨大。因收益稳定、糖厂扶植力度大、去年有二次结算，走访的几位农户今年均有较强的扩种意愿。

　　糖厂方面，综合制糖成本因扶植补贴农户、甘蔗收购价提高等影响，制糖成本较上榨季有所提升。

　　（三）关于境外蔗

　　云南农垦糖业集团：集团内境外蔗占比较低，往常年份有20万吨左右，2020年以来的三年时间受到较大影响，曾经三年没砍收，21/22榨季入境甘蔗量为13-14万吨，今年只有6、7万吨，当地的蔗地还在，农民无其他收入来源，种植甘蔗是较好的选择，糖厂未来仍会努力恢复。境外蔗成本：主要在于运输成本，今年因为入境口岸改变，运距拉长，运费增加40-50元/吨。但因总量偏少，影响微乎其微。

　　景罕糖厂：今年入榨的甘蔗中，有境外蔗15万吨，还有7000-8000吨甘蔗运不进来，历史上最多时曾到24万吨，如果明年局势稳定，预计能恢复到20万吨。

　　弄璋糖厂：目前境外甘蔗种植面积500亩，经过努力已经批准3000亩，24/25榨季可以收甘蔗，目标是未来3年实现境外甘蔗种植面积5万亩，未来3-5年实现种植面积10万亩。

　　境外蔗成本：甘蔗价格虽然有优势，但通关、运输等成本较高，总的制糖成本偏高。该厂境外蔗总运输距离130公里，其中境内90公里。

　　小结：境外蔗对于云南糖厂而言至关重要，近几年受疫情等因素影响境外甘蔗的田间管理、收购、入境均遇到较大困难，但考虑到国内原料不足，土地成本高、扩种难度大，当地糖厂正积极努力恢复中，且多家糖厂均有未来几年的恢复计划，预计24/25榨季境外蔗将进入到恢复期，如缅甸局势稳定，未来2-3年将有明显提升。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）