天天

　　黑天鹅袭来，全球市场大波动。

　　新华社报道，当地时间19日消息，伊朗中部伊斯法罕省东北部发生爆炸，爆炸发生的地点靠近伊斯法罕国际机场和伊朗空军基地。伊朗多地启动防空系统。伊朗德黑兰伊玛目霍梅尼国际机场暂时停飞国际航班。梅赫拉巴德、伊斯法罕、设拉子等地多处机场航班也暂缓飞行。

　　受此消息影响，原油、黄金盘中直线拉升，国际铜主力合约一度涨近3%，创历史新高。

　　另外，摩根大通总裁Daniel Pinto表示，鉴于通胀水平居高不下，美联储今年可能根本不会降息。纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储不急于降息，经济数据将决定时机，今年甚至仍有可能加息。亚太股市上午巨震，日经225指数盘中一度跌超3%，韩国、澳大利亚等股市也大跌。美股三大股指期货集体走弱，欧元区STOXX50期货大跌。

　　A股资源股上午全线走强，粮食、航运等板块大涨；TMT、大消费、新能源产业链等板块大跌。截至上午收盘，上证指数下跌0.4%，深证成指下跌1.31%，创业板指下跌2.2%。

　　周期股走强

　　今天上午，周期股走强。具体看，油气开采板块涨势最猛，通源石油、潜能恒信20%涨停。“三桶油”齐涨，中国海油上涨4.73%，盘中股价再创历史新高，中国石油涨超2%。

　　分析人士表示，短期来看，地缘政治风险增加环境下，大宗商品价格波动剧烈。长期来看，供需因素依然主导大宗商品的定价体系，而地缘政治因素起到和供需因素共振的效果。2024年，地缘政治进入新的紧张期，考虑到当前OPEC+组织强化减产执行力度，有望使原油供给端趋紧，全球原油需求平稳增长，IEA预计2024年原油需求增长120万桶/日，原油供需依然边际向好，大宗商品将迎来新的景气周期。

　　化工板块集体走强，磷肥、钾肥、氨纶、纯碱、钛白粉等板块大涨，川金诺、湖北宜化个股大涨。

　　近期部分化工产品价格快速上涨，产品利润明显改善，引发市场关注。中信证券表示，2024年一季度以来，价格相较成本实现超额增长的化工品种包括制冷剂、TMA、粘胶长丝、硝基氯苯、麦芽酚、维生素、MMA等。中短期来看，价格及利润有望向上修复的品种包括粘胶短纤、草甘膦、铬化工、锦纶、醋酸等。

　　黄金、铜等板块也上涨，紫金矿业上涨0.81%，盘中股价再创历史新高。

　　值得注意的是，在本轮金价上涨行情中，美元指数也在不断走强，与以往二者呈现的负相关性有所背离。对此，中信期货表示，历史上美元指数和黄金价格关系仅为弱负相关，并非持续稳定的负相关关系，主要原因在于美元与黄金同样有避险功能属性，在风险事件出现时会出现同涨的局面。

　　东证期货表示，美元和黄金背后的交易逻辑不同。美国经济通胀回升使市场降息预期不断延后。对比之下，欧央行的降息意愿更高，内外因素共振导致美元指数走强。但美元的走强并未对金价造成明显打压，主要是市场预期美联储今年早晚会步入宽松周期，对通胀的容忍度提升。

　　TMT板块回调

　　今天上午，TMT板块回调，半导体、消费电子、AI等板块大跌。

　　中信建投表示，2024年以来，电信运营商智算中心密集投入使用。在适度超前建设数字基础设施的过程中，智算中心建设成为电信运营商重点发力方向。2024年，尽管电信运营商资本开支总额下降，但却加大算力相关资本开支，中国移动算力计划资本开支475亿元，同比增长21.5%；中国电信产业数字化计划资本开支370亿元，同比增长4.1%。此前，中国电信、中国联通已开启AI服务器采购，数量分别为4175台、2503台，预计后续中国移动也会开启AI服务器采购。建议关注国产算力产业链。