期市早班车 | 2024年4月17日

　　品种：碳酸锂、铝、苹果、PTA、股指

　　期货方面：昨日PTA主力2409合约收盘6062元/吨，较前一日结算+46至6062元/吨，日内持仓104万手，持仓增加10.98万手。本次上涨主要受上游原料PX端装置突发停车检修所致。现货方面：PTA现货价格收涨47至5995元/吨，现货均基差收跌2至2405合约减9元；PX估收1070美元/吨，PTA加工区间收缩至257.36元/吨；供需方面：供应端仪征、福海创提负，PTA开工提升至74%，聚酯开工稳定在90.79%，综合供需，去库速度减缓。总结，成本端原油支撑仍在，近期PX-PTA供应端仍有检修计划，本次上涨受上游PX装置突然停产检修拉涨，因此PTA影响有限，预计PTA短期震荡偏强。

　　02/ 股指

　　IM主力合约日内下跌3.27%至5055.0元/点。因地缘扰动加深、美国数据强劲拉升美债美元、叠加国内高频数据存在部分结构性问题，新九条加剧中小盘波动，股指整体承压运行。盘面上，午后能源权重及银行带队反攻，家电及大市值地产股也局部异动，上证50一度翻红，但资金跟风稀少指数再度回落。部分小微盘股票再度遭遇流动性杀跌。板块方面，厨卫电器等少数板块上涨，Sora、新型工业化、旅游、教育等板块跌幅居前；总体上个股跌多涨少，全市场超5000只个股下跌，逾千股跌超10%。沪深两市今日成交额9472亿，较上个交易日缩量499亿。北向资金全天净卖出27.93亿，其中沪股通净卖出13.6亿元，深股通净卖出14.32亿元。整体来看，美国恐怖数据继续向好拉升美债利率，美元指数突破106,；以色列继续纠缠，黄金再度拉升，非美货币仍受外部冲击；国内存量风险处置尚未结束，高频数据表现分化，政策托底支撑情绪，逻辑下行，盘面波动放大，多头高抛低吸。

　　03/ 苹果

　　昨日苹果2410合约开盘8051元/吨，盘面增仓下行，跌182元/吨，跌幅2.26%，收于7866元/吨。（数据来源：博易大师）产区方面，山东栖霞产区目前纸袋晚富士80#以上片红一二级果农货价格在2.50-3.00元/斤，纸袋晚富士80#以上条纹一二级果农货价格在2.70-3.50元/斤；洛川产区70#起步果农统货价格在2.50-2.60元/斤。（数据来源：中果网）销区市场情况：4月16日，广东批发市场早间到车量减少，市场整体成交氛围清淡，维持刚需采购为主。（数据来源：上海钢联）整体来看，苹果产区整体客商采购积极性不高，成交多以性价比较高的货源为主，清明节后果农让价出货心态增强，价格出现明显下滑，周内产区走货速度环比加快，但库存仍处于同期高位，现阶段市场水果竞品种类偏少，或利好苹果销售，等待期价企稳，建议暂时观望。关注产地去库及销区市场成交情况。目前各产区陆续进入花期，需重点关注天气情况。

　　04/ 碳酸锂

　　4月16日碳酸锂07合约下跌3.8%至10.8万元/吨，供应宽松预期是驱动价格下跌的主要原因。从供应端来看，盐湖产量放量，3月整体产量环比大幅增加。澳洲矿山Mt Cattlin下调2024年产量指引至13万吨（减少9500吨LCE）。碳酸锂进口关税减免，锂矿及锂盐企业产能增加较多，非洲锂矿到港量继续稳增，非洲和美洲锂矿原料供应形成补充，整体供应端过剩确定性较强。澳洲矿端定价模式修改为M+1计价，新的定价模式让矿价与碳酸锂的价格趋势更同步，成本支撑减弱。1-2月澳矿恢复进口，整体海外锂精矿进口碳酸锂当量同比增加30%。从需求端来看，近期下游正极材料厂高排产预期逐步兑现，市场调研显示电池排产环比增加10%，下游补库需求拉动去库延续，5月排产能否维持环比高增存在较大不确定性。供需双增背景下，预计近期碳酸锂价格维持宽幅震荡，操作上建议持区间操作思路，建议持续关注矿端减产情况和正极材料厂排产情况。（数据来源：百川盈孚、上海有色网、同花顺ifind）

　　05/ 铝

　　基本面上，山西、河南铝土矿山仍未复产，复产进度缓慢，各方积极推进复产相关事宜。贵州铝土矿山复产相对较好，部分矿山开始动工。随着几内亚和澳大利亚出货恢复正常，进口矿到港逐步增加，部分氧化铝企业考虑增加进口矿使用。晋中大型氧化铝企业计划4月下旬开始复产。随着矿石供应的边际改善，后续氧化铝运行产能预计稳中有增。云南电解铝有序复产，个别铝企再次获得30万千瓦用电负荷折合20万吨电解铝产能，贵州安顺铝业制订启槽计划涉及产能13万吨，电解铝运行产能预计稳中有增。需求方面，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上升0.1%至64.1%。金三银四消费旺季，房地产需求疲软，但新能源板块带动国内需求稳中向好。库存方面，铝锭基本可以确定进入去库节奏，但铝棒去库不畅，而LME库存持续下降，海外铝价强于国内。英美对俄铜铝镍制裁后，内盘冲高快速回落，目前位置铝价看震荡，建议观望为主。（数据来源：Mysteel，SMM，iFinD)