商报讯（记者 叶晓珺）3月19日，英伟达GTC大会带火了新概念——高速连接器概念，据介绍，英伟达面向企业提供的GB200 NVL72服务器，内部使用的电缆长度累计接近2英里，共有5000条独立铜缆。这一消息为有色金属——铜带来了连锁反应，全球铜需求量或将激增。实际上，近期沪铜和国际铜主力合约已双双创下今年以来新高，本周涨幅更是跑赢黄金，相关铜企股价也受到提振。随着下游需求的逐步回暖，或将进一步提升铜铅铝锌钴镍等有色金属价格。业内人士也表示，冶炼端减产共识、海外“软着陆”预期、铜矿供给收紧是期铜价格上涨原因，后期铜价或面临高位调整。

　　英伟达新题材爆了，相关概念股纷纷冲高

　　以铜缆为首的高速连接器概念持续发酵，相关概念股大幅走强。昨日，新亚电子、得润电子双双竞价涨停，华丰科技涨超10%，兆龙互连、鼎通科技、意华股份、博威合金等高开。截至昨日收盘，兆龙互连涨18.59%报46.89元/股，华丰科技涨8.61%报31.53元/股，浩丰科技涨7.17%报6.58元/股。

　　此前一日，华丰科技、鼎通科技、兆龙互连、浩丰科技等个股均20cm涨停。

　　消息面上，英伟达GB200NVLink Switch和Spine由72个Blackwell GPU采用NVLink全互连，具有5000根NVLink铜缆（合计长度超2英里）。英伟达推出的DAC铜缆，在Inf iniBand交换网络和NVIDIA GPU加速的人工智能端到端系统中，创建高速、低延迟100G/EDR、200G/HDR和400G/NDR链路成本最低的方式。

　　有机构预计，随着AI服务器与大型交换机、路由器需求的增长，有望促进铜缆背板连接器需求的放量。

　　兴业证券研报认为，伴随AI对于算力需求的驱动，相关的高速连接器技术升级、细分产品领域需求预计将快速增长。其中，高速背板连接器等领域，国产厂商在国内设备商中的市占率有望持续提升；高速IO连接器领域，部分厂商以代工模式，切入海外高速IO连接器供应商，直接受益于海外AI算力需求增长。

　　数据宝统计，连接器概念股中，机构关注度最高的是立讯精密，合计有25家机构评级，据介绍，铜连接一直是其业务的核心产品，目前公司已基于自主研发的Optamax 散装电缆技术，开发了多个技术，实现了在铜物理特性方面的突破。

　　另外，中航光电、博威合金、电连技术、航天电器等个股均有10多家机构评级。根据机构一致预测，电连技术、航天电器、盛路通信、意华股份、鼎通科技、华丰科技、兆龙互连等个股今明两年净利增速均超30%。

　　沪铜、国际铜主力合约创新高

　　英伟达GTC大会不仅使铜缆高速连接器概念走红，也为铜带来了巨大效应，有业内人士表示，用铜量或将激增。

　　实际上，近期，沪铜、国际铜主力合约创下开年新高。3月19日盘中，沪铜主力合约达到73900元/吨，为近两年来新高。开年以来，沪铜价格处于震荡上行的态势，近10天来上行速度尤为迅速。国际铜主力合约也在19日下午盘中创下65920元/吨的开年新高。

　　拉长时间看，近一周，沪铜和国际铜的涨幅已跑赢黄金。据同花顺数据，截至3月19日收盘，沪铜、国际铜主力合约在一周内涨幅分别为4.83%、4.97%，而沪金主力合约一周内涨幅-0.64%。

　　自2023年10月份以来，COMEX铜当月连续合约震荡走高。3月18日夜盘，该合约创下开年最高价4.164美元/磅。COMEX纽约商品交易所是全球衍生品交易市场龙头芝加哥商品交易所集团（CME）旗下合约市场。

　　现货方面，3月19日上海地区电解铜价格涨50元/吨至72945元/吨。相关铜企股价也受到提振。当日紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业股价较3月12日分别上涨了4.51%、13.59%、10.63%。

　　对于后市，民生证券发布研报称，考虑到冶炼加工费底部反转在即，铜矿端供给紧张格局将向冶炼端传导，供给约束下需求仍有持续增长，铜价上行趋势明确，推荐铜行业相关公司。重点推荐有增量的矿山端铜标的：洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、西部矿业、中国有色矿业、五矿资源。冶炼端公司或也将受益于冶炼加工费回升，建议关注：铜陵有色、江西铜业、云南铜业。

　　值得一提的是，国内市场上，随着设备以旧换新，国内汽车、电子、家电、新能源等领域释放一部分需求，对铜的需求也在不断增加。此外，《中国有色金属行业自律公约》指出，后续将提高新建项目准入门槛，控制新增产能。可见，国内铜冶炼龙头企业已达成严控产能扩张的共识。

　　不过，虽创下近两年新高，但昨日沪铜、国际铜主力合约收盘仍小幅收跌。业内人士表示，铜将是2024年确定性最大的有色金属之一，后期盘面或出现调整。展望2024年，供给收紧、降息周期、经济复苏将是支撑铜价上行的三大逻辑。