ETF被誉为20世纪最重要的金融创新产品之一，1993年，全球首支ETF美国-标普500ETF诞生，1998年，亚洲首支ETF中国香港-盈富基金成功发行，2004年，国内首支ETF-华夏上证50ETF发行。

ETF是一种指数化投资，它紧密跟踪标的指数。既可以在一级市场进行实物申购、赎回，又可以在二级市场买入卖出，交易灵活，同时ETF实现了分散投资，且成本低廉。

一、ETF套利策略原理

1、ETF折溢价套利

当现货价格，就可以在期初买入现货来申购ETF，然后再卖出ETF获利。

当现货价格>ETF价格，就可以在期初买入ETF，然后赎回ETF变成分股，再卖出成分股获利。其中，股票ETF T+0交易，就是先买入ETF→赎回ETF→卖出成份股或者反向，只要满足扣除手续费具备收益空间，满足最低申赎门槛即可。

优点：t+0交易、高换手、低回撤、穿越牛熊、公募合作。

缺点：系统要求高、拼佣金、品种开通率，现在这些缺点使用券商的量化交易平台或者专门的ETF套利平台都可以解决了。

2、多资产套利策略

当现货价格<期货价格，正向买进期现套利，期初买入现货并卖出期货，当期现价格收敛 时，卖出现货并平仓期货。

当现货价格>期货价格，反向卖出期现套利，期初卖出现货并买入期货，当期现价格收敛 时，买入现货并平仓期货。

二、定制化ETF交易系统

对ETF交易系统有定制化需求的往往都是一些机构客户或者高净值的个人客户，他们希望定制化的ETF交易系统能够实时揭示一些套利机会，通过一些智能套利指标助力投资者发现一些套利机会；同时能够便捷一键操作快速下单等个性化交易需求。

目前套利系统主要分为两大类：

手动套利：专门的ETF平台(支持定制)；

程序套利：特定策略系统。

目前使用这两类系统都需要进行专业投资者认证，专业投资者认证要求：金融资产不低于300万且最近3年年均收入不低于30万。

1、专门的ETF平台

目前我自己在用的这款ETF套利平台，能够实时揭示套利机会，支持level-2行情，能够揭示更快的行情机会！且用的是单面板交易，无需切换界面；而且可以进行丰富的个性化设置，极大地提升了操作便捷度！各种数据都是后台自动查询维护，告别一切手动查询！

系统实时监控ETF交易价格、实时计算ETF动态IOPV（基金份额参考净值），通过设置成份股交易的价格档位、交易手续费，可提供精准的折溢价利润预估。此外系统支持多个自定义快捷键，同时提供一键撤补单等功能。

2、程序套利

目前我在用的这款策略交易平台，就有现成的ETF套利策略，投资者直接使用即可，不用再去手动编写套利策略，当然如果投资者有需求的话，也可以修改ETF套利策略、手动编写ETF策略或者导入现成的ETF套利策略等。

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