多措并举防范风险携手产业实现共赢——中粮期货含权贸易业务风险防范案例
发布时间:2024-3-8 11:53阅读:212
近年来,内外部环境风险错综复杂,2023年底召开的中央金融工作会议指出,要以全面加强监管、防范化解风险为重点,坚持稳中求进工作总基调,统筹发展和安全。在为实体企业提供行之有效的风险管理服务的同时,期货经营机构也需要不断自我提升风险管理,不但要为实体企业提供好产品,同时更要提高管控自身风险能力。
2022年11月起,因巴西食糖产量增加,加之国内白糖供需预期宽松,致使白糖价格持续处于低位运行。2023年,为实现经营目标,部分白糖生产企业积极运用风险管理工具增厚销售利润。中粮期货风险管理子公司—中粮祈德丰(北京)商贸有限公司(下称中粮祈德丰商贸)在服务白糖产业中,积极发挥风险管理专长,运用专业工具和模式,为白糖生产企业量身定制了“结构化累销场外期权”含权方案,助力A企业在市场低迷时实现溢价销售,从而增加企业收益。
然而自当年3月开始,随着国内白糖的减产及消费旺季的到来,白糖市场呈现价格不断上涨的趋势,白糖行情的快速波动,对产业链企业、风险管理公司都带来了更大的机遇与挑战。A企业面临含权贸易合同加倍结算的局面,中粮祈德丰商贸将面临A企业无足够的糖源交付含权贸易合同的信用风险,发生较大亏损的风险可能性增加。
面对含权业务遇市场不利波动导致的风险积聚,中粮祈德丰商贸深入白糖产业链,优化服务方案,在穿越商品周期变化时,充分发挥风险管家的作用,进一步深化产融结合,在风险防范及化解层面进行延展,持续推进全面风险管理,建立了“事前、事中、事后”全覆盖的风险管控体系。事前,通过强化客户适当性管理及准入防范风险;事中,通过价格跟踪、保证金追加等措施多措并举有效降低并化解风险;事后,面对旧作含权合同数量调减对企业带来的账面损失,通过新签基差合同,扩大基差贸易的合作规模,中粮祈德丰商贸协助A企业利用基差点价策略实现盈利,从而稳固新作利润水平并补偿旧作潜在损失。
面对内外部环境风险日益复杂严峻的形势,中粮祈德丰商贸持续提高自身风险防范意识,实时关注市场变化,一方面不断提升市场信息分析研判能力,优化服务产品,结合企业经营实际,不断调整合作策略;另一方面,持续强化自身风险管理,多举措创新实施风险化解方式,建立健全风险“早发现、早报告、早处置”的管理机制,实现风险“可视、可管、可控”,实现与产业企业携手达成高质量发展目标。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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