导语

　　近几年国内PVC粉市场竞争逐年激烈，且未来五年仍有近400万吨的装置计划上马，供应过剩局面逐步加深；在扩产势头短期难以扭转及存量需求式微的背景下，市场参与者更多关注供应端的变化，以期找到行业转机及脱困思路。下文就近五年PVC粉供应端数据以及未来的发展进行分析。

　　2023年PVC粉因下游存量市场表现一般，需求恢复不及预期，故供过于求矛盾愈发明显。就供应的规模数据来看，近五年产能处于持续净增长态势，产量整体亦处于增加趋势。就供应的具体数据来看，2023年国内供应结构也出现了几大明显变化，产能逐步规模化，沿海产能逐步增加，工艺竞争日益突出，而供应端的变化也将会引发行业的变革与发展的多样化。

　　一、产能逐步规模化规模优势明显

　　从中国PVC粉规模集中度来看，截至2023年年底，中国PVC粉生产企业在68家，大型装置相对偏少但产能较大，中小装置偏多。其中TOP10企业产能达到1079万吨，产能占比达到38.79%，产能集中度相对较高。装置逐步向大型化及规模化发展，一方面大型装置话语权较大，检修及其装置变化对市场参与者心态影响较大；另一方面未来PVC粉供应压力增加，供应端竞争加剧，规模化企业抗风险能力相对较强。

　　二、华东、华南扩产增加自给能力提升

　　2023年中国PVC粉区域集中度整体变化不大，西北、华北仍是PVC粉主产区，两地区产能占比在75.52%，较2022年下降1.32个百分点；而华东、华南地区产能占比虽相对偏低，但产能占比有所提升，2023年华东、华南产能占比在13.16%，较2022年有提升2.22个百分点，主要是因为华东、华南沿海区域投放乙烯法产能增加，随着区域内产能增加，区域内自给能力提升；而华中地区产能占比由2022年6.13%降至2023年的5.46%，主要是区域内部分装置因亏损等原因退出行业。

　　三、乙烯法产能占比提升工艺竞争增加

　　中国富煤贫油少气的资源现状决定了中国PVC粉生产工艺以电石法为主，乙烯法为辅。但近年电石法PVC粉新项目审批受限，电石法PVC粉新投产能较少；而乙烯法PVC粉因为出口以及成本优势，乙烯法扩能企业增多，所以乙烯法PVC粉占比呈现逐年提升趋势。2023年电石法PVC粉产能净增加19万吨，电石法PVC粉产能占比74.91%，较2022年下降3.25个百分点；而乙烯法PVC粉产能净增加121万吨，乙烯法产能占比进一步提升，较2022年提升3.25个百分点至25.09%。随着乙烯法占比逐步提升，电石法面临的压力随之增加。

　　四、供应格局变化下供应端发展和竞争也将多样化

　　未来PVC粉供应端仍处扩能状态，供过于求带来的盈利低位状况或仍将持续一段时间，在需求市场增速放缓且新增需求点稀少的背景下，供应端或将越来越内卷，并且会从各方面提升自己的竞争实力。1.工艺方面，未来乙烯法装置扩产仍较多，电石法企业面临一定压力，所以无汞化技术将是未来PVC粉电石法生产企业的必由之路；2.成本方面，未来几年PVC粉市场供大于求局面将延续，在低利润下，有成本优势的企业更有优势；3.产品多元化，在保持产品质量的同时，多型号发展，适应性更强；4.服务方面，PVC粉产品相互替代性较强，提升服务质量，也是提升竞争优势的一个方面；5.出口竞争，基于国内终端提振有限的条件，扩展自己的海外销售渠道，是分化销售压力的主要途径。

　　文|李敏