观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.22%，标普500指数涨0.31%，纳指涨0.63%。虽然指数上涨，但分时线上是冲高回落。外围的压力可能依旧存在。值得庆幸的是，美元指数回到105下方。

国内方面，昨天市场震荡走弱，市场风格偏均衡，两市赚钱效应较差，仅1000多只个股上涨。市场成交量维持在7500亿左右，北向全天净流出约20亿。截止收盘，上证指数跌0.28%，深成指跌0.73%，创业板跌0.79%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为酒店餐饮、景点旅游、化肥等。酒店餐饮和景点旅游都属于疫后复苏概念，可能源于春季旅游淡季但市场不淡，节后旅游市场出行热情得到延续。化肥板块有所表现，可能源于春耕备肥需求有望推动化肥价格上涨。

市场领跌方向为Chiplet概念、游戏、ChatGPT概念等。Chiplet概念属于芯片板块，大幅回调主要源于市场风险偏好大幅下降，科技板块作为高风偏品种，资金流出压力较大。游戏和chatgpt概念同属一类方向，当前chatGPT自身处于第一波结束后的震荡下行期，当前调整尚未结束。

当前市场关注两件事，一是高频数据如何，二是两会。

从上周高频数据显示复工产情况持续改善。地产销售继续回暖，30大中城市商品房成交面积较前一周回升速度加快，较前一周增长33%，二线城市是放量主力。基建地产开工一般，水泥出货率回升偏慢，弱于季节性。生产复苏较快，高炉开工率逆季节性回升，且修复速度偏快，截至上周末已回升历年同期最高水平；沿海八省耗煤量逆季节性回升，同比涨幅进一步抬升。

今年“两会”将于3月4日开始召开。“两会”将落实去年底中央经济工作会议精神，细化政府工作。预计，2023年经济增长目标可能定在5%左右，一般预算赤字率提高至3%左右，专项债达到3.8万亿元左右，社融增速保持平稳增长，存款准备金率仍有下调空间，房地产政策侧重防风险稳需求，产业政策聚焦国家安全、数字经济、国企改革等领域。

整体来看，市场指数震荡，但中小市值个股表现较差，市场炒作热情低迷。预计短期可能仍在区间内震荡，3200一线是强支撑。

【热点速递】

我国将夯实数字中国建设基础、东数西算加速推进
随着“东数西算”工程投资规划逐步清晰，经济效益显著，有望带动数据中心建设及改造升级，通信作为算力网络的底座，产业链多个环节将重点受益。

信创产业频获政策支持、助推国产软件高质量发展
预计随着“两会”的召开以及新一年工作计划、预算制定的落地，信创有望在行业与国央企迎来试点落地与招投标全面启动。

ChatGPT在大量美国企业代替人工、AI应用成趋势　
根据OpenAI预测，2023年将实现2亿美元收入，2024年将超过10亿美元。随着巨头的纷纷投入，有望带动AIGC相关产业链加速发展，看好算法和场景、数据、算力及芯片领域等领域的投资机会。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：（主题）地产销售显著好转，关注家电方向

1. 2月下旬以来，市场风格偏均衡，家电板块表现较好。当前板块的基本面趋势如何？未来是否仍有上涨空间？本篇报告将重点探讨。
2. 家电板块的大幅走强，主要源于近期二手房交易显著回暖。2月1日-2月17日20城二手房累计成交397.69万平，同比增加17.93%；累计成交4.1万套，同比增长21.7%。销售数据同环比均显著改善。
3. 地产销售的好转，带动了家电销售的明显改善。从今年前7 周的数据来看，家电全渠道零售同比增速要好于22年同期，也要好于22年全年，均价仍保持同比提升趋势，线上累计零售额同比实现正增长。考虑到疫情防控优化对23年1月份的销售仍有负面影响，高频数据显示的家电终端需求恢复良好。
4. 市场角度看，2月中下旬开始，由于地产销量转暖迹象明显，叠加市场利率持续震荡上行，市场对经济复苏预期有所提升，带动价值板块走出超额收益。考虑到当前已经是2月下旬，3月开始市场会进入业绩披露期，主题投资最好的阶段正在逐步过去，市场风格开始转为均衡。
5. 价值板块中，由于此前市场对地产复苏预期较低，因此如若地产恢复情况超预期，其产业链业绩弹性也将非常明显。地产产业链中，家电板块当前估值性价比最高，5年市盈率和市净率分位数分别位28.4%和22.16%，仍有修复空间。